บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPN รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 5.42 พันล้านบาท โต 31% YoY และ 26% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 4.44 พันล้านบาท โต 8% YoY และ 3% QoQ หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น

ผลประกอบการ

รายได้รวมลดลงเล็กน้อย 3% YoY แต่เพิ่มขึ้น 2% QoQ โดยรายได้จากค่าเช่าและบริการเพิ่มขึ้น 1% YoY และ QoQ แม้มีการปรับปรุงศูนย์การค้า แต่ได้แรงหนุนจากจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ อัตราค่าเช่าสาขาเดิม (SSRR) เติบโต 4% YoY รายได้จากธุรกิจโรงแรมลดลง 4% YoY จากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ลดลง แต่อัตราการเข้าพักสูงขึ้นในโรงแรมฮิลตัน พัทยา และระยอง

ข้อสังเกต

อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 58.5% เพิ่มขึ้นจาก 56.8% ใน Q3/67 และ 58.1% ใน Q2/68 เป็นผลจากอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค่าเช่าและบริการที่เพิ่มขึ้น และสัดส่วนรายได้จากธุรกิจอสังหาฯ ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำลดลง คาดการณ์ Q4/68 กำไรหลักจะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากผลประกอบการเต็มไตรมาสของเซ็นทรัลพาร์ค, การเปิดเซ็นทรัลกระบี่, การโอนโครงการที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น และการควบคุมต้นทุน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.บัวหลวง (BLS) คงคำแนะนำ "ซื้อ" CPN ให้ราคาเป้าหมาย 62.00 บาท โดยมองว่าธุรกิจที่อยู่อาศัยผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และการโอนโครงการใน Q4/68 จะฟื้นตัวขึ้น ธุรกิจให้เช่าน่าจะเติบโตจากศูนย์การค้าเปิดใหม่ และศูนย์การค้าที่ปรับปรุงใหม่กลับมาเปิดให้บริการเต็มรูปแบบ คาดการณ์กำไรหลักปี 2569 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 14%