บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MEGA Lifesciences (MEGA) โดยให้ราคาเป้าหมาย 35 บาท มองธุรกิจในเมียนมามีแนวโน้มฟื้นตัว และธุรกิจภายใต้เครื่องหมายการค้าเติบโตได้อีกมาก

โทนเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์

ผู้บริหาร MEGA คาดการณ์ยอดขายธุรกิจจัดจำหน่ายใน 4Q25 จะลดลงในอัตราที่ชะลอตัวกว่า 3Q25 text-primaryเนื่องจากเศรษฐกิจเมียนมามีแนวโน้มที่ดีขึ้น/text-primary นอกจากนี้ ยังมองว่าการเลือกตั้งทั่วไปในเมียนมาปลายปีนี้จะเป็นปัจจัยบวก text-primaryธุรกิจภายใต้เครื่องหมายการค้าจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก/text-primary และสามารถเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักต่อปีได้ โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน

ข้อสังเกต

ธุรกิจในกัมพูชาอาจได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดระหว่างไทย-กัมพูชา แต่ MEGA มีการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่แบรนด์ไทยในประเทศ ซึ่งช่วยลดผลกระทบดังกล่าว MEGA ยังคงเป้าหมายที่จะเพิ่มยอดขายและกำไรเป็น 2 เท่าในอีก 5 ปีข้างหน้า (2025-2030) โดยมีธุรกิจภายใต้เครื่องหมายการค้าเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 35 บาท

KSS อิงราคาเป้าหมายที่ P/E 13.7 เท่า ของประมาณการปี 2026 ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ P/E 11.5 เท่า ของประมาณการปี 2026 ความเสี่ยงขาลงที่สำคัญคือสถานการณ์ในเมียนมา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อยอดขายและกำไรของ MEGA