บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ดิจิทัล (DIF) รายงานกำไรหลักไตรมาส 3/2568 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY และ QoQ บล.บัวหลวง (BLS) ปรับคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นจนแตะระดับมูลค่าที่เหมาะสมแล้ว แต่ยังคงมองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่สูงถึง 9.5% ยังคงเป็นปัจจัยที่น่าสนใจ

ผลประกอบการและแนวโน้ม

DIF รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 2,769 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY แต่ทรงตัว QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 3,060 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 2% QoQ รายได้ค่าเช่ารวมอยู่ที่ 3.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 3% QoQ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 16% YoY และ 3% QoQ ต้นทุนทางการเงินรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 4% YoY แต่ทรงตัว QoQ DIF บันทึกผลขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการลงทุน มูลค่ารวม 291 ล้านบาท สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 4/2568 บล.บัวหลวงคาดว่ากำไรหลักจะทรงตัว YoY และ QoQ

การวิเคราะห์และประมาณการ

บล.บัวหลวงคงประมาณการกำไรหลักปี 2568 ตามเดิมที่ 1.1 หมื่นล้านบาท (ทรงตัว YoY) และคงราคาเป้าหมายด้วยวิธี DDM (Dividend Discount Model) ที่ 9.30 บาท ถึงแม้จะปรับลดคำแนะนำ แต่ยังคงมองว่า DIF ยังมีจุดเด่นที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูด โดย DIF ประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.2222 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.4% (XD วันที่ 17 พ.ย. และจ่ายปันผลวันที่ 8 ธ.ค.)

สรุป

บล.บัวหลวงปรับคำแนะนำ DIF เป็น "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 9.30 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นมาใกล้เคียงกับมูลค่าที่เหมาะสมแล้ว อย่างไรก็ตาม DIF ยังคงเป็นกองทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สม่ำเสมอ โดยมีอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังที่ 9.5%