บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ASPS มอง BDMS กำไร 4Q68 โต YoY และ QoQ หนุนจากฝนตกช้า โรคระบาดในเด็กเพิ่มขึ้น รายได้ ต.ค. โต 7%YoY ผู้บริหารยังคงเป้ารายได้ปี 68 โต 3-4% และ EBITDA/S ไม่ต่ำกว่า 24%

วิเคราะห์ผลประกอบการ

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 68 ของ BDMS ที่ 16,623 ล้านบาท โต 4.0%YoY จากรายได้โรงพยาบาล 107,822 ล้านบาท โต 4.0%YoY และ EBITDA/S ที่ 24.6% โดยมีปัจจัยหนุนจากผู้ป่วยไทยและต่างชาติที่เพิ่มขึ้น สถานการณ์โรคระบาดที่รุนแรงขึ้น และการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด

ข้อสังเกตุ

ASPS มองว่าราคาหุ้น BDMS ที่ปรับตัวลงมาก่อนหน้านี้ ได้สะท้อนความกังวลต่างๆ ไปมากแล้ว ทำให้ Downside risk จำกัด จึงปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นเป็น Outperform

สรุปการลงทุน

ASPS ปรับราคาเหมาะสม BDMS ปี 69 เป็น 30.00 บาท อิง DCF โดยคาดว่าผลประกอบการ 4Q68 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี เนื่องจากการระบาดของโรคที่เร่งตัวขึ้น และผู้ป่วยต่างชาติที่ยังคงใช้บริการต่อเนื่อง