บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KS ประเมิน MEGA มีโมเมนตัมฟื้นตัว คาดกำไรปกติปี 68 โต 4.7%

KS ประเมิน MEGA มีแนวโน้มฟื้นตัวดีในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 จากการเติบโตของธุรกิจ Maxxcare และยอดขายที่ฟื้นตัวในเมียนมา แม้ธุรกิจยาและสินค้าอุปโภคบริโภคยังได้รับผลกระทบจากข้อจำกัดการนำเข้าของรัฐบาลเมียนมา แต่คาดว่าจะผ่านจุดต่ำสุดแล้วในปี 2568

ปรับประมาณการกำไรขึ้น 16% ในปี 68 และคงคำแนะนำ "ซื้อ"

KS ปรับประมาณการกำไรขึ้น 16% ในปี 2568, 6.5% ในปี 2569 และ 7.5% ในปี 2570 เนื่องจากผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 74.4% ของประมาณการทั้งปีก่อนทบทวน คาดว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวของธุรกิจ Maxxcare จะยังคงดำเนินต่อไป และความต้องการผลิตภัณฑ์ยายังคงแข็งแกร่ง

ข้อสังเกตและกลยุทธ์การลงทุน

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MEGA ให้ราคาเป้าหมาย 34.30 บาท หลังจากการปรับสมมติฐานกำไร ราคาหุ้นล่าสุดซื้อขายด้วย P/E ปี 2568-69 ที่ 14.4 เท่าและ 12.6 เท่า เทียบกับประมาณการการเติบโตของกำไรปกติในช่วง 3 ปีที่ 5.9%

สรุป

KS มีมุมมองที่เป็นบวกต่อผลการดำเนินงานของ MEGA ในปี 2568 โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของธุรกิจ Maxxcare และยอดขายที่ฟื้นตัวในเมียนมา จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 34.30 บาท