บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

IVL (Indorama Ventures) รายงานผลประกอบการ Q3/25 ขาดทุนสุทธิ 818 ล้านบาท พลิกจากกำไรใน Q3/24 แต่ยังดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานหลักของ IVL อ่อนตัวลง YoY จากกำไรที่ลดลงในทุกกลุ่มธุรกิจ (Combined PET, Intermediates Chemicals, Integrated Downstream Surfactants และ Fibers) เนื่องมาจากปริมาณขายและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานหลักปรับตัวดีขึ้น QoQ จากรายได้อื่นที่เพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่สูงขึ้น และเครดิตภาษี

ข้อสังเกต

บล.บัวหลวง (BLS) มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสในการทยอยสะสม เนื่องจากคาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานหลักใน Q4/25 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ จากกำไรที่ดีขึ้นในธุรกิจ PET, Integrated Downstream Surfactants และ Fibers แต่จะลดลง YoY จากกำไรที่ลดลงในกลุ่มธุรกิจ PET และ Intermediates Chemicals

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" IVL โดยให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท โดยมองว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานหลักใน Q4/25 และปีหน้าเป็นปัจจัยสนับสนุน