บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AWC กำไร Q3/25 โตเล็กน้อย Krungsri Securities แนะนำ "ซื้อ" เป้า 2.70 บาท
P/E 10.73 YIELD 3.74 ราคา 2.14 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AWC โดยมีราคาเป้าหมายที่ 2.70 บาท มองว่ากำไรหลักใน 3Q25F จะอยู่ที่ 290 ล้านบาท (+1% yoy, +39% qoq) หนุนจากการขยายห้องพักโรงแรมและรายได้ค่าเช่าที่ดีขึ้น โดยเฉพาะจาก Jurassic World attraction คาด 9M25F กำไรหลักอยู่ที่ 1.25 พันล้านบาท (+6% yoy) คิดเป็น 66% ของประมาณการทั้งปี
text-primary คาดการณ์ผลประกอบการ 3Q25F
KSS คาดการณ์รายได้รวม 3.9 พันล้านบาท (+5% yoy, +7% qoq) โดยมีรายละเอียดดังนี้:
- ธุรกิจโรงแรม: รายได้ 2.8 พันล้านบาท (-0.6% yoy, +9% qoq) แม้ RevPAR จะลดลงมาอยู่ที่ 3,239 บาท/คืน (-17% yoy)
- รายได้ค่าเช่าพื้นที่: เติบโต +18% yoy, +13% qoq มาอยู่ที่ 1 พันล้านบาท หนุนจาก Jurassic World attraction
- อัตรากำไร EBITDA: อยู่ที่ 36% เพิ่มขึ้น yoy และ qoq จากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ
KSS ยังคงประมาณการกำไรหลัก 9 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 1.25 พันล้านบาท (+6% yoy) คิดเป็น 66% ของประมาณการทั้งปี 2025F ที่ 1.88 พันล้านบาท (+1% yoy) คาดว่าจะมีการปรับตัวดีขึ้นทั้ง yoy และ qoq ใน 4Q25F จากปัจจัยตามฤดูกาลและยอดจองล่วงหน้าที่ดีขึ้น โดยเฉพาะในตลาดต่างจังหวัด เช่น เชียงใหม่ (+20% yoy), กระบี่ (+17%), หัวหิน (+13%) และสมุย (+5–6%)
text-primary สรุปและคำแนะนำ
AWC ซื้อขายที่ 37x PER ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มโรงแรมที่ 20x แต่ด้วยแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งที่ 14% ต่อปี (CAGR 2 ปี, 2025–27F) อัตราส่วน PEG ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.7x ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม KSS ประเมินราคาเป้าหมายด้วยวิธี SOTP (Sum of The Parts) ที่ 2.70 บาท โดยมองว่าความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญคือความล่าช้าในการเปิดโรงแรมและพื้นที่ค้าปลีกตามแผน
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 22:30 น.
MGI กำไรทรุดฮวบ! ไตรมาส 1/69 กำไรลดลง 81% เหลือ 17.23 ล้านบาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 22:20 น.
TPAC กำไร Q1/69 โต 17% YoY แต่เจอแรงกดดันต้นทุน-Product Mix ฉุดกำไร
บทความ
2 วันที่แล้ว 22:00 น.
SYMC กำไร Q1/69 ลดลง แต่รายได้ยังโต! เน้นขยาย Connectivity และ ICT Solutions
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:50 น.
BE8 กำไรทรุด! ไตรมาส 1/69 เจอปัจจัยลบรุมเร้า กดดันต้นทุน-ค่าใช้จ่ายพุ่ง
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:00 น.
GREEN พลิกกำไร! ไตรมาส 1/69 โกย 9.34 ล้านบาท โตกระโดด 136.36%
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:00 น.
READY ไตรมาส 1/69 กำไรลด 25% แม้รายได้ All-in-One โตต่อเนื่อง!
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:00 น.
SNC โชว์ผลงาน Q1/69 กำไรพุ่ง 109% จากธุรกิจปกติ IE หนุน
บทความ
2 วันที่แล้ว 20:50 น.
COMAN ขาดทุนลดลง 37% ในไตรมาส 1/69 แม้รายได้รวมจะลดลงเล็กน้อย
บทความ
2 วันที่แล้ว 20:30 น.
AMATAV กำไรหด! ไตรมาส 1/69 ขาดทุน 1.7 ล้านบาท เซ่นพิษรายได้อสังหาฯ ดิ่งเหว
บทความ
2 วันที่แล้ว 20:20 น.