บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HANA มีสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่อง บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q3/25 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากผลขาดทุน PMS ที่ลดลงและยอดขายหลักที่ฟื้นตัว

คาดการณ์กำไร Q3/25 เติบโตโดดเด่น

บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q3/25 ของ HANA ที่ 202 ล้านบาท (+32% QoQ, +287% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการลดลงของผลขาดทุนจากธุรกิจ PMS และการฟื้นตัวของยอดขาย PCBA และ IC นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้น

แนวโน้มฟื้นตัวตามอุตสาหกรรม

หยวนต้าคาดการณ์ว่ายอดขายของ HANA จะค่อยๆ ฟื้นตัวตามความชัดเจนของสถานการณ์การค้าโลก โดยลูกค้าเริ่มกลับมาสั่งซื้อมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตาคือผลกระทบจากมาตรการภาษีระหว่างจีนและสหรัฐฯ และผลขาดทุนเพิ่มเติมจากธุรกิจ PMS แต่ก็มีปัจจัยบวกจากโอกาสในการผลิตสินค้ากลุ่ม AI

ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"

บล.หยวนต้าปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับ HANA เป็น "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 28.00 บาท อิงจากค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 5 ปีที่ 25.0 เท่า แม้ว่ากำไร 9M25 จะคิดเป็น 62% ของประมาณการทั้งปี แต่หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 991 ล้านบาท (+7% YoY) เนื่องจากมองว่าหุ้น HANA จะมีรอบการฟื้นตัวตามอุตสาหกรรมหลังประกาศงบ Q3/25