บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CPN กำไร Q3 โตแรง! โบรกฯ PI ชี้เป้า 80 บาท รับอสังหาฯ ฟื้น
P/E 15.66 YIELD 3.65 ราคา 65.75 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
CPN (บมจ. เซ็นทรัลพัฒนา) คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 5,046 ล้านบาท โต 22% YoY และ 17% QoQ หนุนจากรายการพิเศษและการฟื้นตัวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ โบรกเกอร์ PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 80 บาท มองการเติบโตระยะยาวจากการเปิดศูนย์ใหม่ต่อเนื่อง
text-primary ผลประกอบการ 3Q25 โตเด่น
PI คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25 ของ CPN ที่ 5,046 ล้านบาท (+22%YoY, +17%QoQ) โดยมีรายการพิเศษจากการต่อสัญญาเช่าเซ็นทรัลพระราม 2 กับ CPNREIT กว่า 600 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติจะอยู่ที่ 4,438 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และเพิ่มขึ้นจาก 2Q25 จากรายได้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่มียอดโอนเพิ่มขึ้น รายได้หลักคาดอยู่ที่ 12,213 ล้านบาท ทรงตัวจากปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 5%QoQ โดยธุรกิจให้เช่าในศูนย์การค้าและศูนย์อาหารเติบโตขึ้น
text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน
ธุรกิจโรงแรมรายได้ลดลงเล็กน้อยจากปีก่อน (-3%YoY) จากนักท่องเที่ยวที่ลดลง แต่ดีขึ้นจาก 2Q25 จากอัตราการเข้าพักที่มากขึ้น ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เริ่มฟื้นตัวจาก 2Q25 หลังเปิดโครงการใหม่อีก 3 โครงการ กำไรขั้นต้นรวมคาดที่ 58% เพิ่มขึ้นจาก 56.8% ใน 3Q24 และ 58.1% ใน 2Q25 จากต้นทุนด้านพลังงานที่ลดลง การเปิดศูนย์ใหม่ปี 2568 ครบแล้ว และยังมีแผนเปิดโครงการอสังหาริมทรัพย์อีก 3 แห่งในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี
text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
PI ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CPN โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 80 บาท (20.8X PER'25E) จากปัจจัยบวกเรื่องผลประกอบการ 3Q25 ที่คาดว่าจะออกมาดี และการเติบโตในระยะยาวจากการเปิดศูนย์ใหม่ต่อเนื่อง แม้จะมีผลกระทบจากการชะลอการจัดงานบ้าง แต่คาดว่าจะไม่มากนัก
โพสต์ล่าสุด
บทความ
วันนี้ 20:39 น.
TRU ปี 68: รายได้ลด 10% แต่กำไรสุทธิพุ่ง 12% ด้วยกลยุทธ์ “กระจายรายได้-เพิ่มมูลค่า”
บทความ
วันนี้ 20:26 น.