บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Maybank Securities (Thailand) (MST) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น Central Pattana (CPN) ด้วยราคาเป้าหมาย 64 บาท มองกำไร Q3/68 โตต่อเนื่อง หนุนจากท่องเที่ยวปลายปี

คาดการณ์กำไร Q3/68 เติบโต

MST คาดการณ์กำไรหลัก Q3/68 ของ CPN ที่ 4.5 พันล้านบาท (+2% YoY, +8% QoQ) แม้รายได้จะลดลงเล็กน้อย YoY แต่กำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากการประหยัดค่าไฟฟ้า และการเติบโตของรายได้จากธุรกิจให้เช่า โรงแรม และที่อยู่อาศัย จะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ

โครงการใหม่หนุนรายได้

รายได้ที่เพิ่มขึ้น QoQ ได้แรงหนุนจากการเปิดโครงการใหม่ เช่น ศูนย์การค้า Central Park (อัตราเช่าพื้นที่ 60%) และ Central Park Offices (อัตราเช่าพื้นที่ 10%) รวมถึงโครงการแนวราบ 2 โครงการ มูลค่ารวม 4.2 พันล้านบาท

กำไร Q4/68 ทำสถิติสูงสุดใหม่

MST คาดการณ์กำไรหลัก Q4/68 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 4.9 พันล้านบาท (+15% YoY, +8% QoQ) จากฤดูกาลท่องเที่ยวและการใช้จ่ายสูงสุดปลายปี อัตราการเช่าพื้นที่ของ Central Park และ Central Park Offices ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และการเริ่มโอนคอนโดมิเนียม 2 โครงการ มูลค่า 2.2 พันล้านบาท

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

MST ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" CPN ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 64 บาท จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในปี 69 และมูลค่าหุ้นที่ยังถูกที่สุดในกลุ่มค้าปลีก โดย MST ใช้วิธี SoTP (Sum-of-the-Parts) ในการประเมินราคาเป้าหมาย