บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS คาดการณ์ DIF จ่ายปันผล 10.7% แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท
P/E 0.00 YIELD 9.66 ราคา 9.20 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: ประมาณการผลตอบแทนจาก DIF
Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์ว่า Digital Telecommunication Infrastructure Fund (DIF) จะยังคงจ่ายเงินปันผลในอัตราที่น่าสนใจที่ 10.7% KSS แนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 11.50 บาท เนื่องจากกองทุนมีความสามารถในการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอจากรายได้ค่าเช่าระยะยาว
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
KSS ประเมินว่า DIF จะมีกำไรจากการลงทุน 2,916 ล้านบาทในไตรมาส 4/2567 (+1% YoY, ทรงตัว QoQ) และจะจ่ายเงินปันผล 0.22 บาทต่อหุ้น (Yield 2.7%) สำหรับปี 2568 คาดว่ากำไรจากการลงทุนจะทรงตัว และจ่ายเงินปันผล 0.88 บาท (Yield 10.7%) ในปี 2568 KSS คาดการณ์ว่า DIF จะมีกำไรจากการลงทุน 11,569 ล้านบาท ทรงตัว YoY ตามรายได้ค่าเช่าที่ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัญญาเช่าหลักกับกลุ่ม TRUE
เหตุผลในการแนะนำ "ซื้อ" และปัจจัยสนับสนุน
KSS ให้คำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ DIF โดยประเมินวิธี Discounted Cash Flow (DCF) ที่ WACC 7.5% เนื่องจาก 1) รายได้ของกองทุนมีเสถียรภาพจากสัญญาระยะยาวถึงปี 2033 2) มีโอกาสขยายอายุสัญญาอีก 10 ปีจากปี 2033 (หากรายได้บรอดแบนด์ของกลุ่ม TRUE เกิน 16,500 ล้านบาท) และ 3) มีโอกาสสร้างรายได้เพิ่มจากการลงทุนในทรัพย์สินประเภทเสาโทรคมนาคมของกลุ่ม TRUE