บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PI คาดการณ์กำไรสุทธิ CPF ไตรมาส 3/25 ลดลง 27% YoY และ 49% QoQ จากราคาสุกรที่ร่วงแรง แต่ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงช่วยหนุน margin คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 33 บาท

3Q25 กำไรทรุด! ราคาสุกรดิ่ง

PI คาดการณ์ผลประกอบการ CPF ใน 3Q25 จะได้รับผลกระทบจากราคาสุกรที่ลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะในประเทศที่ลดลงกว่า 10% YoY และ 27% QoQ มาอยู่ที่ 64 บาท/กก. อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่ลดลง โดยเฉพาะข้าวโพดและกากถั่วเหลือง ช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ในระดับที่ดี

คาดการณ์ผลประกอบการ

PI คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25 อยู่ที่ 5,308 ล้านบาท (-27%YoY, -49%QoQ) รายได้คาดที่ 141,288 ล้านบาท (-1%YoY, -4%QoQ) ได้รับแรงกดดันจากราคาสุกรที่ลดลง ทั้งในไทยและเวียดนาม แต่ได้ปัจจัยหนุนจากต้นทุนการเลี้ยงที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นคาดที่ 15.4% ทรงตัวจากปีก่อน แต่ลดลงจาก 19.8% ใน 2Q25

จับตาการฟื้นตัวของราคาสุกร

PI คาดการณ์ราคาสุกรในประเทศจะยังทรงตัวในระดับต่ำกว่า 60 บาท/กก. ในเดือน ต.ค. จากเทศกาลกินเจและปัญหาน้ำท่วม อย่างไรก็ตาม คาดว่าในช่วง พ.ย.-ธ.ค. ซึ่งเป็นช่วง High Season ของการท่องเที่ยว ความต้องการบริโภคจะฟื้นตัวและหนุนให้ราคากลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้นได้

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

แม้ว่าราคาขายเนื้อสัตว์จะลดลง แต่ด้วยผลดีจากต้นทุนที่ลดลงมากกว่า ทำให้ความสามารถในการทำกำไรยังอยู่ในระดับที่ดี PI จึงยังคงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ที่ราคาเป้าหมาย 33 บาท อิง PER ปี 2568 ที่ 9 เท่า