บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ภาพรวม STANLY text-primary

Maybank Securities (ประเทศไทย) ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับหุ้น Thai Stanley Electric (STANLY TB) แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 162 บาท จากเดิม 200 บาท โดยมองว่าบริษัทมีกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ปลอดหนี้สิน และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจราว 7%

วิเคราะห์ผลประกอบการ text-primary

Maybank Securities คาดการณ์ว่ากำไรหลักของ STANLY ในปี 69 จะลดลง 6% เหลือ 1.53 พันล้านบาท และลดลงอีก 3% เหลือ 1.48 พันล้านบาทในปี 70 เนื่องจากอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ซบเซาและการแข่งขันที่รุนแรงจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีน (EVs) ถึงแม้ว่าตลาดรถกระบะและมอเตอร์ไซค์ยังไม่เปลี่ยนผ่านสู่ EV ในเร็ว ๆ นี้ แต่รายได้ของ STANLY อาจลดลงเล็กน้อย

ข้อสังเกตและปัจจัยบวก text-primary

Maybank Securities มองว่า STANLY สามารถรักษาอัตราการจ่ายปันผลได้มากกว่า 65% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากบริษัทไม่มีภาระหนี้สิน และมีความต้องการงบลงทุนต่ำ ปัจจัยบวกที่อาจส่งผลต่อประมาณการ ได้แก่ การผ่อนคลายเงื่อนไขสินเชื่อรถยนต์, การเปิดตัวรถยนต์ BEV จากญี่ปุ่นที่มีราคาสมเหตุสมผลมากขึ้น และโครงการ BEV/HEV ใหม่ในอนาคต

สรุปการลงทุน text-primary

ถึงแม้ว่า Maybank Securities จะปรับลดราคาเป้าหมายของ STANLY แต่ยังคงคำแนะนำ "ถือ" โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจและความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัท อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากภาวะอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ซบเซาและการแข่งขันที่รุนแรงจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีน