บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรหลัก Q3/25 ของ BDMS ที่ 4.1 พันล้านบาท เติบโตจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน ปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของรายได้จากผู้ป่วยชาวไทย และคาดการณ์แนวโน้ม 4Q25 ที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง

รายได้ฟื้นตัวจากผู้ป่วยไทย

BDMS เผชิญกับรายได้ที่ลดลงเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม 2568 แต่กลับมาเติบโตในเดือนกันยายน จากการกลับมาของผู้ป่วยชาวไทย แม้ว่าผู้ป่วยต่างชาติจะยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ แต่ก็ถูกชดเชยด้วยการฟื้นตัวของผู้ป่วยจากเมียนมา FSSIA คาดการณ์รายได้รวม Q3/25 ที่ 28.5 พันล้านบาท

ประมาณการกำไรและแนวโน้ม

FSSIA คาดการณ์กำไรหลัก Q3/25 ที่ 4.1 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการก่อนหน้าเล็กน้อย และคงประมาณการกำไรหลักปี 2568 ที่ 16.3 พันล้านบาท พร้อมคาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักที่ 7-9% ในปี 2569-2570 นอกจากนี้ ยังคาดการณ์แนวโน้ม 4Q25 ที่แข็งแกร่ง จากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่และการฟื้นตัวของผู้ป่วยชาวกัมพูชา

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BDMS โดยมีราคาเป้าหมายที่ 31 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 28.2 เท่า และ EV/EBITDA ที่ 16.8 เท่า FSSIA มองว่า BDMS ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่มั่นคง และมีอัตรากำไร EBITDA ที่สูง