บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ PI ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น ITC เป็น "ถือ" เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นใกล้เคียงกับมูลค่าพื้นฐานที่ 16 บาทแล้ว แม้ว่าแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 3/25 จะยังคงเติบโตได้เล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน

คาดการณ์ผลประกอบการ Q3/25

PI คาดการณ์กำไรสุทธิของ ITC ในไตรมาส 3/25 อยู่ที่ 747 ล้านบาท ลดลง 24% YoY แต่ เพิ่มขึ้น 7% QoQ โดยมีรายได้คาดการณ์ที่ 4,675 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ QoQ การเติบโตนี้มาจากตลาดสหรัฐฯ และยุโรป อย่างไรก็ตาม กำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงจาก 30% ใน Q3/24 เป็น 25% เนื่องจากปีก่อนมีการบันทึกกลับสินค้าคงเหลือ

ผลกระทบจากภาษีและมาตรการช่วยเหลือคู่ค้า

แม้ว่าการใช้อัตราภาษีนำเข้าจากไทยจะมีผลกระทบตั้งแต่ต้นไตรมาส 3/25 แต่ปริมาณการขายของ ITC ยังคงเติบโตได้เมื่อเทียบกับปีก่อน ITC ได้ให้ความช่วยเหลือคู่ค้าผ่านการให้ส่วนลด ซึ่งทำให้คู่ค้ามีแผนที่จะเพิ่มคำสั่งซื้อในอนาคต

สรุปและคำแนะนำ

PI ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ของ ITC ไว้ที่ 2,991 ล้านบาท เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นจนมีส่วนต่างกับมูลค่าเหมาะสมที่ 16 บาทเพียงเล็กน้อย จึงปรับลดคำแนะนำเป็น "ถือ" นักวิเคราะห์ Dome Kunprayoonsawad จาก PI ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงของ ITC ยังมีแนวโน้มเติบโตได้ในอนาคต