บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC: FSSIA มั่นใจการเติบโต แม้เจอผลกระทบจากภาษี
P/E 15.63 YIELD 7.42 ราคา 15.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- ผู้บริหารมั่นใจรายได้ปี 2568 เติบโต 3-5% จากแรงหนุนคำสั่งซื้อใน Q3/25 และช่วงพีคใน Q4/25
- คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจากสินค้าพรีเมียมและผลิตภัณฑ์ใหม่ ช่วยชดเชยผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่า
ผลการดำเนินงาน Q3/25 ที่คาดการณ์
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 748 ล้านบาท (+7.5% q-q, -23% y-y) โดยมีรายได้รวม 4.7 พันล้านบาท (+5% q-q, +5.9% y-y) แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้น 3% q-q และ 7% y-y ส่วนหนึ่งมาจากการย้ายคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จากลูกค้าในช่วงครึ่งปีแรก รวมถึงคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจากลูกค้ารายใหม่
ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) คาดว่าจะทรงตัวที่ 25% ใกล้เคียงกับ Q2/25 แม้จะลดลงจาก 29.8% ใน Q3/24 เนื่องจากค่าเงินบาทแข็งค่า
- สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ คาดว่าจะทรงตัวที่ 10% ใกล้เคียงเป้าหมายทั้งปีที่ 10-11%
- FSSIA มองว่า ITC มีความยืดหยุ่นต่อผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลงเล็กน้อย 4.9% แต่ยังคงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 3.59 พันล้านบาท ซึ่งหมายถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น 20% y-y (จากเดิม 14.4%) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 18 บาท อิงจาก P/E 15 เท่า พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% ต่อปี อย่างไรก็ตาม จะติดตามแนวโน้มการบริโภคในสหรัฐฯ ในปี 2569 อย่างใกล้ชิด
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
AMATA: KS มองบวกปี 69 ยอดขายที่ดินพุ่ง แม้มีปัจจัยลบ
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
STGT กำไรปี 68 เสี่ยง! กูรูหั่นเป้า เหตุแข่งเดือด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
HANA: KS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-2570 ราคาเป้าหมายใหม่ 17.00 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
นีโอ คอร์ปอเรท (NEO) กำไรระยะสั้นฟื้น แต่ระยะยาวน่ากังวล KSecurities ลดราคาเป้าหมายเหลือ 16.67 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
RCL กำไรแกร่งท่ามกลางแรงกดดัน! KSecurities ชี้เป้า 28.50 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
SCGP: KS มองแนวโน้มปี 68 ปรับตัวดีขึ้น คงคำแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 33 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
MEGA: KS มองแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง ปรับประมาณการกำไรขึ้น
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
PRM เตรียมขยายสู่ตลาดโลก! หยวนต้าชี้เป้าราคา 9 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
AURA: โอกาสทองคำยังคงอยู่ โบรกเกอร์ GLOBLEX ชี้เป้า 21.40 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:40 น.