บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC: FSSIA มั่นใจการเติบโต แม้เจอผลกระทบจากภาษี
P/E 15.82 YIELD 5.41 ราคา 15.70 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- ผู้บริหารมั่นใจรายได้ปี 2568 เติบโต 3-5% จากแรงหนุนคำสั่งซื้อใน Q3/25 และช่วงพีคใน Q4/25
- คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจากสินค้าพรีเมียมและผลิตภัณฑ์ใหม่ ช่วยชดเชยผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่า
ผลการดำเนินงาน Q3/25 ที่คาดการณ์
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 748 ล้านบาท (+7.5% q-q, -23% y-y) โดยมีรายได้รวม 4.7 พันล้านบาท (+5% q-q, +5.9% y-y) แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้น 3% q-q และ 7% y-y ส่วนหนึ่งมาจากการย้ายคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จากลูกค้าในช่วงครึ่งปีแรก รวมถึงคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจากลูกค้ารายใหม่
ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) คาดว่าจะทรงตัวที่ 25% ใกล้เคียงกับ Q2/25 แม้จะลดลงจาก 29.8% ใน Q3/24 เนื่องจากค่าเงินบาทแข็งค่า
- สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ คาดว่าจะทรงตัวที่ 10% ใกล้เคียงเป้าหมายทั้งปีที่ 10-11%
- FSSIA มองว่า ITC มีความยืดหยุ่นต่อผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลงเล็กน้อย 4.9% แต่ยังคงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 3.59 พันล้านบาท ซึ่งหมายถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น 20% y-y (จากเดิม 14.4%) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 18 บาท อิงจาก P/E 15 เท่า พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% ต่อปี อย่างไรก็ตาม จะติดตามแนวโน้มการบริโภคในสหรัฐฯ ในปี 2569 อย่างใกล้ชิด
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:43 น.
LPN: กรุงศรีฯ มองธุรกิจปี 2569 ทรงตัว ราคาเป้าหมาย 1.40 บาท คงคำแนะนำ "ลด"
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
THAI: Krungsri ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 สู่ 7.85 บาท คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
SGP ส่อแววฟื้น! BYD ชี้ปี 2569 กำไรสุทธิพุ่งแรง 1,390 ล้านบาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:40 น.
KGI ชี้เป้า SIRI ที่ 1.64 บาท มองเป็นหุ้น Outperform ด้วยจุดเด่นยีลด์ปันผลสูง
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
LHHOTEL: ท่องเที่ยวชะลอ แต่ปันผลยังสูงถึง 9%
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
DELTA: โบรกเกอร์ BYD คาดการณ์กำไรโตแรงจาก AI หนุน คงคำแนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 274 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
INETREIT: รายได้มั่นคง หนุนปันผลรายเดือน FSSIA ชี้เป้า 14 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
LHSC: โบรกเกอร์ FSSIA อัพราคาเป้าหมายเป็น 16 บาท คาดการณ์ Dividend Yield สูง 8-9%
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.
OR เล็งลงทุน TPN: แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ชี้ P/E 13x, อัตราเงินปันผล 4.8%
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.