บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC: FSSIA มั่นใจการเติบโต แม้เจอผลกระทบจากภาษี
P/E 15.13 YIELD 5.31 ราคา 16.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- ผู้บริหารมั่นใจรายได้ปี 2568 เติบโต 3-5% จากแรงหนุนคำสั่งซื้อใน Q3/25 และช่วงพีคใน Q4/25
- คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจากสินค้าพรีเมียมและผลิตภัณฑ์ใหม่ ช่วยชดเชยผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่า
ผลการดำเนินงาน Q3/25 ที่คาดการณ์
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 748 ล้านบาท (+7.5% q-q, -23% y-y) โดยมีรายได้รวม 4.7 พันล้านบาท (+5% q-q, +5.9% y-y) แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้น 3% q-q และ 7% y-y ส่วนหนึ่งมาจากการย้ายคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จากลูกค้าในช่วงครึ่งปีแรก รวมถึงคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจากลูกค้ารายใหม่
ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) คาดว่าจะทรงตัวที่ 25% ใกล้เคียงกับ Q2/25 แม้จะลดลงจาก 29.8% ใน Q3/24 เนื่องจากค่าเงินบาทแข็งค่า
- สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ คาดว่าจะทรงตัวที่ 10% ใกล้เคียงเป้าหมายทั้งปีที่ 10-11%
- FSSIA มองว่า ITC มีความยืดหยุ่นต่อผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลงเล็กน้อย 4.9% แต่ยังคงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 3.59 พันล้านบาท ซึ่งหมายถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น 20% y-y (จากเดิม 14.4%) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 18 บาท อิงจาก P/E 15 เท่า พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% ต่อปี อย่างไรก็ตาม จะติดตามแนวโน้มการบริโภคในสหรัฐฯ ในปี 2569 อย่างใกล้ชิด
โพสต์ล่าสุด
บทความ
วันนี้ 12:30 น.
GC กำไรพุ่ง 67.6% ในไตรมาส 1/69 แม้รายได้ลด บริหารต้นทุนอยู่หมัด!
บทความ
เมื่อวาน 09:30 น.
HANN กำไรไตรมาส 1/69 ลดลง 90.74% แม้คุมต้นทุนอยู่ แต่รายได้ลูกค้าทั่วไป-กัมพูชาหดตัว
บทความ
เมื่อวาน 09:20 น.
GRAND กำไรหด! ผลประกอบการ Q1/69 ร่วง เหตุรายได้อสังหาฯ ดิ่ง
บทความ
เมื่อวาน 09:00 น.
PF ขาดทุนหนัก! อสังหาฯ ดิ่ง โรงแรมประคองตัว Q1/69
บทความ
เมื่อวาน 09:00 น.
PLE กำไร Q1/69 ลดลง แม้คุมต้นทุนอยู่ แต่รายได้หดตัว
บทความ
เมื่อวาน 09:00 น.
ROH กำไรหดตัว! ขาดทุนพุ่ง 647% แม้รายได้โรงแรมทรงตัว
บทความ
เมื่อวาน 08:50 น.
CIG พลิกเกม! ขาดทุนลดฮวบ 88% คว้าออเดอร์แอร์-ดาต้าเซ็นเตอร์หนุน
บทความ
เมื่อวาน 08:50 น.
LTS พลิกกำไร! Q1/69 กำไรสุทธิ 8.9 ล้านบาท แม้รายได้วูบ
บทความ
เมื่อวาน 08:50 น.
RAM กำไรทรุด! ไตรมาส 1/69 กำไรสุทธิลดลง 28.8% แม้รายได้รวมโต 96.1%
บทความ
เมื่อวาน 08:41 น.