บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC: FSSIA มั่นใจการเติบโต แม้เจอผลกระทบจากภาษี
P/E 16.74 YIELD 6.93 ราคา 16.60 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- ผู้บริหารมั่นใจรายได้ปี 2568 เติบโต 3-5% จากแรงหนุนคำสั่งซื้อใน Q3/25 และช่วงพีคใน Q4/25
- คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจากสินค้าพรีเมียมและผลิตภัณฑ์ใหม่ ช่วยชดเชยผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่า
ผลการดำเนินงาน Q3/25 ที่คาดการณ์
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 748 ล้านบาท (+7.5% q-q, -23% y-y) โดยมีรายได้รวม 4.7 พันล้านบาท (+5% q-q, +5.9% y-y) แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้น 3% q-q และ 7% y-y ส่วนหนึ่งมาจากการย้ายคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จากลูกค้าในช่วงครึ่งปีแรก รวมถึงคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจากลูกค้ารายใหม่
ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) คาดว่าจะทรงตัวที่ 25% ใกล้เคียงกับ Q2/25 แม้จะลดลงจาก 29.8% ใน Q3/24 เนื่องจากค่าเงินบาทแข็งค่า
- สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ คาดว่าจะทรงตัวที่ 10% ใกล้เคียงเป้าหมายทั้งปีที่ 10-11%
- FSSIA มองว่า ITC มีความยืดหยุ่นต่อผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลงเล็กน้อย 4.9% แต่ยังคงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 3.59 พันล้านบาท ซึ่งหมายถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น 20% y-y (จากเดิม 14.4%) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 18 บาท อิงจาก P/E 15 เท่า พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% ต่อปี อย่างไรก็ตาม จะติดตามแนวโน้มการบริโภคในสหรัฐฯ ในปี 2569 อย่างใกล้ชิด
โพสต์ล่าสุด
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:45 น.
TRUE: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 16 บาท แม้ Telenor ลดสัดส่วน
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
BCH กำไร Q4/25 อาจต่ำกว่าคาด แต่ปี 26 สดใส โบรกฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
BA ลุ้นโครงการอู่ตะเภาหนุน! กรุงศรีฯ ชี้เป้า 24 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
SPA: หยวนต้าคาดปี 2569 กำไรโตแรง แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:40 น.
BA (Bangkok Airways) กำไร 2H25 โตต่อเนื่อง หยวนต้าชี้เป้าใหม่ 20.50 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:47 น.