บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC: FSSIA มั่นใจการเติบโต แม้เจอผลกระทบจากภาษี
P/E 16.64 YIELD 6.97 ราคา 16.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- ผู้บริหารมั่นใจรายได้ปี 2568 เติบโต 3-5% จากแรงหนุนคำสั่งซื้อใน Q3/25 และช่วงพีคใน Q4/25
- คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจากสินค้าพรีเมียมและผลิตภัณฑ์ใหม่ ช่วยชดเชยผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่า
ผลการดำเนินงาน Q3/25 ที่คาดการณ์
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 748 ล้านบาท (+7.5% q-q, -23% y-y) โดยมีรายได้รวม 4.7 พันล้านบาท (+5% q-q, +5.9% y-y) แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้น 3% q-q และ 7% y-y ส่วนหนึ่งมาจากการย้ายคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จากลูกค้าในช่วงครึ่งปีแรก รวมถึงคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจากลูกค้ารายใหม่
ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) คาดว่าจะทรงตัวที่ 25% ใกล้เคียงกับ Q2/25 แม้จะลดลงจาก 29.8% ใน Q3/24 เนื่องจากค่าเงินบาทแข็งค่า
- สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ คาดว่าจะทรงตัวที่ 10% ใกล้เคียงเป้าหมายทั้งปีที่ 10-11%
- FSSIA มองว่า ITC มีความยืดหยุ่นต่อผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลงเล็กน้อย 4.9% แต่ยังคงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 3.59 พันล้านบาท ซึ่งหมายถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น 20% y-y (จากเดิม 14.4%) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 18 บาท อิงจาก P/E 15 เท่า พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% ต่อปี อย่างไรก็ตาม จะติดตามแนวโน้มการบริโภคในสหรัฐฯ ในปี 2569 อย่างใกล้ชิด
โพสต์ล่าสุด
บทความ
เมื่อวาน 06:43 น.
PYLON: กำไร Q4/25 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 3.1 บาท รับตลาดฟื้นตัว
บทความ
เมื่อวาน 06:42 น.
SEAFCO: กำไร Q4/25 พุ่งแรง! FSSIA ชี้เป้า 2.4 บาท รับอานิสงส์ MRT สายสีส้ม
บทความ
2 วันที่แล้ว 17:26 น.
สรุป Oppday STX: สรุปผลประกอบการ Q3 ปี 2568 โอกาสและการเติบโตอย่างยั่งยืน
บทความ
2 วันที่แล้ว 16:24 น.
ACE โชว์ผลงาน Q3/66 สุดปัง! พร้อมลุย Net Zero ปี 2593
บทความ
2 วันที่แล้ว 16:21 น.
GFC Oppday Q3/2568: เจาะลึกกลยุทธ์ขยายตลาด รักษาผู้นำศูนย์รักษาผู้มีบุตรยาก
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:13 น.
เจาะลึก FVC: อัปเดตผลประกอบการ Q3/2568 พร้อมแผนรุกธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:11 น.
SRS มองอนาคตปี 2569 ดิจิทัลอีโคโนมี และ AI จะมาเปลี่ยนโลก
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:09 น.
WINMED โชว์ผลงาน Q3/2568: ชูธรรมาภิบาล คว้า 2 รางวัล ตลาดทุนไทย
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:07 น.
SNPS: สรุป Oppday ปี 2568 เจาะลึกโอกาสและความท้าทายในตลาดสารสกัดสมุนไพร
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:04 น.