บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GLOBLEX มอง IVL เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มปิโตรเคมี จากอานิสงส์มาตรการกีดกันทางการค้าของสหรัฐฯ หนุนความสามารถในการทำกำไร พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 28 บาท

มาตรการกีดกันทางการค้าสหรัฐฯ หนุน IVL

สหรัฐฯ ได้ออกมาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้า PET และ rPET จากหลายประเทศ ซึ่งจะส่งผลดีต่อผู้ผลิตในประเทศ รวมถึง IVL ที่มีกำลังการผลิต PET ในสหรัฐฯ สูงถึง 1.1 ล้านตันต่อปี มาตรการนี้จะช่วยลดการแข่งขันจากสินค้านำเข้า และเปิดโอกาสให้ IVL สามารถเพิ่มราคาขายและส่วนต่างกำไรได้

GLOBLEX คาดการณ์ว่า IVL จะได้รับผลบวกจากส่วนต่างราคา (margin) ที่เพิ่มขึ้นถึง 60 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน สำหรับสัญญา PET ในปี 2026 นอกจากนี้ การเริ่มเดินเครื่องโรงงาน PET-PTA ใน Corpus Christi ซึ่ง IVL เป็นเจ้าของร่วม จะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาโรงงาน และเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้

นอกจากนี้ IVL ยังมีโอกาสเติบโตในตลาดอินเดียและแอฟริกา จากการเข้าซื้อหุ้น EPL (บรรจุภัณฑ์แบบยืดหยุ่น) และส่วนแบ่งตลาด PET ที่สูงถึง 40% ในอินเดีย

ข้อสังเกตและประมาณการ

GLOBLEX คาดการณ์ว่า EBITDA ของ IVL จะเพิ่มขึ้น 420-550 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2026-27 จากปัจจัยบวกต่างๆ ส่งผลให้ EBITDA รวมเพิ่มขึ้นเป็น 2.0 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2027 จาก 1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2025

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" IVL โดยให้ราคาเป้าหมาย 28 บาท อิงจากความคาดหวังการเติบโตของกำไรจากมาตรการกีดกันทางการค้าของสหรัฐฯ และการขยายตลาดในอินเดียและแอฟริกา