บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บบริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) เริ่มต้นบทวิเคราะห์ หุ้น STANLY ด้วยคำแนะนำ "Neutral" พร้อมราคาเป้าหมาย 185 บาท โดยมองว่าบริษัทมีจุดเด่นที่ฐานะการเงินแข็งแกร่ง ไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย และมีอัตราเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มกำไรปกติในปี 2026F (สิ้นสุดมี.ค. 2026) คาดว่าจะชะลอตัวตามภาวะอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศ

KSS มองแนวโน้มกำไรปกติ 2Q26F ลดลง แต่ได้แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาล

KSS คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 2Q26F (ก.ค.–ก.ย. 2025) จะอยู่ที่ราว 471 ล้านบาท ลดลง -18% y-y จากรายได้ที่ลดลงตามคำสั่งซื้อที่ชะลอตัว แต่คาดว่าจะปรับเพิ่มขึ้น +24% q-q จากปัจจัยฤดูกาลที่เอื้อต่อการผลิตมากกว่าในไตรมาส 1Q26 ซึ่งเป็นช่วง Low season นอกจากนี้ ต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลงจะช่วยหนุนให้ GPM ปรับตัวดีขึ้น q-q อีกทั้งยังมีการรับรู้เงินปันผลรับในทุกไตรมาส 2Q ของปี

คาดการณ์กำไรปกติปี 2026F ชะลอตัวตามอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศ

KSS คาดการณ์กำไรปกติปี 2026F (สิ้นสุดมี.ค. 2026) จะอยู่ที่ 1,541 ล้านบาท ลดลง -5% y-y จากรายได้รวมที่อ่อนตัวลง -1% สู่ระดับ 12,112 ล้านบาท สะท้อนถึงแรงกดดันจากอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศที่ยังคงชะลอตัว โดยเฉพาะรถยนต์นั่งซึ่งเป็นลูกค้าหลักของ STANLY

สรุปการลงทุน

KSS แนะนำ "Neutral" สำหรับ STANLY โดยให้ราคาเป้าหมาย 185 บาท อิงจากวิธี PER ที่ 8.7 เท่า (-0.5SD) แม้ว่าบริษัทจะมีจุดเด่นที่ฐานะการเงินแข็งแกร่งและอัตราการจ่ายเงินปันผลสูง แต่แนวโน้มกำไรที่ชะลอตัวตามอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศยังคงเป็นปัจจัยกดดัน