บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. โรงพยาบาลจุฬารัตน์ (CHG) กำไรปกติ Q2/67 ลดลง 5% ต่ำกว่าคาดการณ์ เหตุรายได้จากผู้ป่วยประกันสังคม (SSO) ต่ำกว่าที่คาด ขณะที่การฟื้นตัวของผู้ป่วยผ่าตัดลดน้ำหนักยังล่าช้า

ความกังวลต่อรายได้จากประกันสังคม

KS ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568 ลง 3% และปี 2569-70 ลง 1-2% สะท้อนผลประกอบการ Q2/67 ที่ต่ำกว่าคาด และข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหาร CHG ปรับลดเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2568 เหลือเลขตัวเดียวระดับต่ำ จากเดิมที่ 10% เนื่องจากความล่าช้าในการฟื้นตัวของผู้ป่วยผ่าตัดลดน้ำหนัก และแนวโน้มรายได้ประกันสังคมที่ไม่สดใส

ข้อสังเกต

KS มองว่าราคาหุ้น CHG ที่ปรับตัวลง 27% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา น่าจะสะท้อนความกังวลเกี่ยวกับรายได้จาก SSO ไปแล้ว และไม่มีปัจจัยหนุนในระยะสั้น โรงพยาบาลแม่สอดมีผลขาดทุนลดลง และคาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนใน Q3/67 แม้จะมีการปิดด่านชายแดนชั่วคราว

สรุป

KS ปรับลดคำแนะนำ CHG เป็น "ถือ" พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 1.72 บาท (จากเดิม 2.23 บาท) โดยอิงจากประมาณการกำไรที่ปรับลดลง