บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "Buy" สำหรับหุ้น BDMS แม้จะปรับราคาเป้าหมายลงเล็กน้อย แต่ยังคงมองเห็นโอกาสเติบโตในระยะยาวจากความได้เปรียบในการแข่งขันและศักยภาพทางการแพทย์ที่ครบวงจร

คงคำแนะนำ "Buy" แม้ปรับราคาเป้าหมายลง

KSS ปรับราคาเป้าหมายของ BDMS ลงเป็น 28 บาท (จากเดิม 33 บาท) โดยใช้วิธี DCF (Discounted Cash Flow) ที่ WACC (Weighted Average Cost of Capital) 6.7% อย่างไรก็ตาม ยังคงแนะนำ "Buy" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยลบในระยะสั้นไปแล้ว

ศักยภาพการเติบโตระยะยาวที่น่าสนใจ

ถึงแม้ KSS จะปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 ลงเล็กน้อย (-4%-6%) แต่ยังคงมองเห็นการเติบโตในระยะยาวจากปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน ได้แก่ ความได้เปรียบในการแข่งขันจากการมีจำนวนเตียงมากที่สุดและครอบคลุมทั่วประเทศ, ศักยภาพทางการแพทย์ที่ครบวงจรตั้งแต่การป้องกันโรคไปจนถึงการดูแลผู้ป่วยระยะพ้นวิกฤต, และฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งทั้งในและต่างประเทศ

จับตา 4Q25F รายได้ฟื้นตัว

KSS คาดการณ์ว่ารายได้ของ BDMS จะเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 4 ปี 2568 จากแรงกดดันของฐานสูงจากโรคระบาดที่ลดลง และการเข้าสู่ช่วง High Season ของการท่องเที่ยว ซึ่งจะส่งผลดีต่อโรงพยาบาลในเครือข่ายในจังหวัดท่องเที่ยว นอกจากนี้ BDMS ยังมีแผนขยายคลินิกชุมชนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มการใช้บริการ OPD (ผู้ป่วยนอก)

สรุป: หุ้นเด่นที่น่าสนใจลงทุน

Krungsri Securities ยังคงมอง BDMS เป็นหุ้นเด่นที่น่าสนใจลงทุน แม้จะมีการปรับราคาเป้าหมายลง แต่ด้วยความได้เปรียบในการแข่งขัน, ศักยภาพทางการแพทย์ที่ครบวงจร, และโอกาสในการเติบโตในระยะยาว ทำให้ BDMS ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตในระยะยาว