บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

HANA รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 35 ล้านบาท ลดลง 91% YoY หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 153 ล้านบาท ลดลง 69% YoY คาดการณ์กำไรปกติ 3Q25 จะฟื้นตัวแรง จากฐานต่ำใน 3Q24 อยู่ที่ 201 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 285% YoY

ผลประกอบการและความท้าทาย

บริษัทได้รับผลกระทบจากเงินบาทแข็งค่าและสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ทำให้ลูกค้าบางรายย้ายฐานการผลิต อย่างไรก็ตาม บริษัทปรับกลยุทธ์รองรับการย้ายฐานการผลิตของลูกค้ามายังประเทศไทยและกัมพูชา ช่วยชดเชยรายได้ในประเทศจีนที่ลดลง กำไรสุทธิ 1H25 ลดลง 26% HoH แม้ว่า 1Q25 จะมีกำไรจากรายการพิเศษ

รายได้ในประเทศจีนชะลอตัวลง และค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลกระทบต่อการแปลงรายได้จากสกุลเงินต่างประเทศ และกดดันอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ลดลงจาก 11.6% ในช่วง 1H24 มาอยู่ที่ 9.8% ใน 1H25

โอกาสและการเติบโต

Solid-State Cooling คือ S-Curve ใหม่ปี 2026 บริษัทอยู่ระหว่างพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่ม Solid-State Cooling Devices คาดว่าจะเริ่มส่งมอบเชิงพาณิชย์ได้ใน 1Q26 และทยอยเพิ่มกำลังการผลิตตลอดปี 2026

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BYD คงคำแนะนำ "ถือ" และ Rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2026 ที่ 26 บาท อ้างอิง PER ปี 2026 ที่ 20 เท่า เทียบเท่าอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ (ไม่นับรวม DELTA ที่เทรด PER ค่อนข้างสูง)