บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BANPU กำไร Q3/67 ต่ำกว่าคาด! YUANTA คงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเป้าหมาย 7 บาท
P/E -100.00 YIELD 6.91 ราคา 4.34 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: BANPU ผลประกอบการ Q3/67 และแนวโน้ม
BANPU รายงานผลประกอบการ Q3/67 ขาดทุน 830 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ YUANTA คาดการณ์ไว้ สาเหตุหลักจากต้นทุนผลิตก๊าซที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม YUANTA ยังคงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ BANPU โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 7.00 บาท มองว่าผลประกอบการ Q4/67 จะฟื้นตัวจากปัจจัยหนุนด้านราคาพลังงานและค่าเงินบาท
YUANTA วิเคราะห์ผลประกอบการและปัจจัยหนุน
YUANTA วิเคราะห์ว่า แม้ Q3/67 BANPU จะขาดทุน แต่ธุรกิจถ่านหินปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะเหมืองอินโดนีเซียมีปริมาณขายเพิ่มขึ้นและต้นทุนผลิตลดลง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจก๊าซถูกกดดันจากปริมาณขายที่ลดลงและต้นทุนผลิตที่เพิ่มขึ้น รวมถึงผลกระทบจากเงินบาทแข็งค่า YUANTA คาดการณ์ว่า Q4/67 ผลประกอบการจะปรับตัวดีขึ้น พลิกจากขาดทุนใน Q3/67 หนุนจากอุปสงค์พลังงานในฤดูหนาว ราคาก๊าซธรรมชาติและถ่านหินที่สูงขึ้น ต้นทุนการเงินที่ลดลง และโอกาสพลิกเป็นรับรู้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน
คำแนะนำการลงทุนและปัจจัยที่ต้องติดตาม
YUANTA คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ BANPU โดยให้ราคาเหมาะสม 7.00 บาท อิงจากวิธี PBV ที่ 0.5 เท่า (Discount -1.5 SD) แม้งบ Q3/67 อ่อนแอ แต่ราคาหุ้นปรับลงไปมากแล้ว YUANTA มองว่านักลงทุนที่รับความเสี่ยงสูงได้อาจหาจังหวะเก็งกำไรหุ้น BANPU จากการฟื้นตัวใน Q4/67 และปัจจัยหนุนจากนโยบายพลังงานภายใต้รัฐบาลคุณทรัมป์ รวมถึงโอกาสเข้าคำนวณในดัชนี SET50
ทั้งนี้ YUANTA ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด อาจเป็นผู้ออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) ที่อ้างอิงหลักทรัพย์ใน SET100 และ SET50 index และอาจเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) ดังนั้น นักลงทุนควรศึกษารายละเอียดในหนังสือชี้ชวนของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ดังกล่าวก่อนการตัดสินใจลงทุน