บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BANPU โชว์วิสัยทัศน์ Energy Transition ในปี 2568: ขับเคลื่อนธุรกิจสู่ความยั่งยืน

BANPU โชว์วิสัยทัศน์ Energy Transition ในปี 2568: ขับเคลื่อนธุรกิจสู่ความยั่งยืน

สวัสดีครับ สวัสดีท่านนักลงทุนทุกท่านนะครับ ยินดีต้อนรับเข้าสู่ Performance Update ของ Quarter 2 ในปี 2568 Quarter นี้ก็มีอะไรอัปเดตค่อนข้างมากนะครับ เดี๋ยวผมจะมาเล่าให้ฟังนะครับ ตั้งแต่ปีที่แล้วที่เราได้สร้างแผน 5 ปีใหม่นะครับ ชื่อว่า Energy Symphonics ในการ Balance ระหว่างพลังงานดั้งเดิมและพลังงานแบบใหม่นะครับ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview)

ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 บริษัทสามารถดำเนินการผลิตได้อย่างมั่นคงตามแผนที่วางไว้ในทุกกลุ่มธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็น Mining, Gas, และ Power โดยเฉพาะราคา Gas ที่ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับ 2 เหรียญกว่าๆ ในปีที่แล้ว มาอยู่ที่ระดับ 3 เหรียญในปัจจุบัน และมีแนวโน้มที่จะขึ้นไปถึง 4 เหรียญในปีหน้า อย่างไรก็ตาม ราคาถ่านหินปรับตัวลดลงมาเฉลี่ยอยู่ที่ 100 เหรียญต่อตัน ซึ่งส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดของธุรกิจ Mining บ้างเล็กน้อย

• ราคา Gas ปรับตัวสูงขึ้น เป็นผลดีต่อธุรกิจ
• ราคาถ่านหินลดลง กระทบกระแสเงินสด Mining เล็กน้อย

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities)

บริษัทให้ความสำคัญกับการเติบโตใน 3 ด้านหลัก ได้แก่ BKV (Close Loop Gas Net Zero) ในประเทศอเมริกา, Battery Energy Storage ในญี่ปุ่นและออสเตรเลีย, และ Nickel โดยมีการลงทุนในบริษัท AKP ที่สุราเวสี เพื่อเน้นเรื่องแร่ธาตุแห่งอนาคต นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่ม EBITDA Growth 1.5 เท่า ภายในปี 2573 เมื่อเทียบกับปี 2566 และปรับ Portfolio ให้มี Non-Coal มากกว่า 50% ของ EBITDA

1. BKV (Close Loop Gas Net Zero) ในอเมริกา
2. Battery Energy Storage ในญี่ปุ่นและออสเตรเลีย
3. Nickel: ลงทุนใน AKP ที่สุราเวสี

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges)

ความเสี่ยงหลักที่บริษัทกำลังเผชิญอยู่คือความผันผวนของราคา Commodity โดยเฉพาะราคาถ่านหินที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดของธุรกิจ Mining นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงด้านนโยบายการค้าและมาตรการภาษีที่อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

• ความผันผวนของราคา Commodity
• นโยบายการค้าและมาตรการภาษี

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation)

บริษัทมีแผนที่จะแก้ไขปัญหาและลดผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ โดยการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต, ลดต้นทุน, และปรับ Portfolio ให้มีความหลากหลายมากขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังให้ความสำคัญกับการทำ Hedging เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา Commodity

• เพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตและลดต้นทุน
• ปรับ Portfolio ให้มีความหลากหลาย
• ทำ Hedging เพื่อลดความเสี่ยง

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends)

บริษัทมองว่าธุรกิจ Power ยังคงเป็นธุรกิจแห่งอนาคต และมีโอกาสที่จะเติบโตได้อีกมาก เนื่องจาก Demand ของพลังงานมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ บริษัทยังให้ความสำคัญกับการทำ Decarbonization และตั้งเป้าหมายที่จะลด Carbon ให้ได้ 20% ภายในปี 2573

• ธุรกิจ Power มีโอกาสเติบโตสูง
• ให้ความสำคัญกับการทำ Decarbonization

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) [01:01:12]

Base Project ของบ้านปู

• คำถาม: การลงทุน Base Project ในกลุ่มธุรกิจบ้านปูมีนโยบายลงทุนผ่านบริษัทลูกอย่างบ้านปูเน็กซ์ BKV BPP หรือลงทุนด้วยบ้านปู?
• คำตอบ: พิจารณาความเหมาะสม เกี่ยวเนื่องกับ Expertise ที่อยู่หน้างาน และเรื่องของตลาดไฟในประเทศนั้นๆ ตอนนี้หลักๆ อยู่ภายใต้บ้านปูเน็กซ์หมดเลย เรื่องของญี่ปุ่น ธุรกิจไฟฟ้าที่พลังงานสะอาดที่จีน ที่ออสเตรเลียตอนนี้แยกอยู่ และในอนาคตจะมาดูกันอีกที

นโยบายการลงทุนโครงการ CCS ของ USA

• คำถาม: นโยบายการลงทุนโครงการ CCS ใน USA จะเป็นการลงทุนผ่าน JV เท่านั้นหรือไม่ หรือโครงการ Cotton Cops ที่เป็นโครงการร่วมลงทุนระหว่าง BKV และ BP จะขายเข้า JV ในอนาคตหรือไม่?
• คำตอบ: เน้นเรื่องของการโตผ่าน JV ของ BKV และ CIP โดย BKV ถือประมาณ 51% CIP ถือ 49% และ CIP สนับสนุนเราในเรื่องของการนำ Project ใหม่ๆ เข้ามาด้วย

ธุรกิจแบตเตอรี่ Synergy กับ Base Project

• คำถาม: ธุรกิจแบตเตอรี่ของ Svolt และ Dera Power จะสามารถ Synergy กับ Base Project ได้หรือไม่ อย่างไร?
• คำตอบ: Svolt มีการศึกษาการขยายการผลิตของโรงงาน เพื่อที่จะส่งแบตเตอรี่ไปสำหรับพวกแบตเตอรี่ฟาร์มในภูมิภาคอาเซียน และดูในประเทศเพื่อนบ้านรวมไปถึงอาจจะไกลหน่อยก็มี ออสเตรเลีย อินโดนีเซีย และรวมถึงญี่ปุ่นด้วย อันนี้ก็ยังเป็นการศึกษาการอยูแล้วก็ทีแรกจริงๆ เราก็ศึกษาการส่งแบตเตอรี่ไปที่ ไปถึงทีมอเมริกาด้วย แต่ในระยะนี้ก็มีความไม่แน่นอนเรื่อง เรื่องภาษี จาก นโยบายของ มิสเตอร์ ทรัมป์ ที่สหรัฐแต่คาดว่าภายในอีกปีนึงนะครับ เราก็คงจะเห็นมี มากขึ้นนะครับ จาก ธุรกิจ แล้วก็ Svolt สำหรับ Power นะครับPower เนี่ยใช้เทคโนโลยีที่ ชื่อMC นะครับ Nickel Magnet โค้ดบอส อันนี้อาจจะไม่เหมาะสำหรับเท่ากับเทคโนโลยีที่ Svolt ใช้ก็คือ ลิเธียมไอออนฟอสเฟต

Centennial มีแผนอื่นหรือไม่?

• คำถาม: Centennial ในออสเตรเลียมีแผนอื่นหรือไม่ นอกเหนือจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำธุรกิจให้มีกำไรในอนาคต?
• คำตอบ: Centennial ปีนี้ทำ Production ได้ค่อนข้างดีนะครับ ประมาณ 8 ล้านตัน เกือบๆ 8 ล้านตัน ก็เทียบเท่ากับสิ่งที่เราคาดการณ์ไว้นะครับ ซึ่งปีที่แล้วเราผลิตอยู่ที่ 7 ล้าน5 ถ้าจัด ในปี 2024 นะฮะ ตอนนี้ก็ถือว่าสามารถทำได้ดีขึ้นเยอะมากครับ ถือว่าเป็น significant Productivity improvement นะครับ จากรีพอร์ตจากทีมน่ะฮะ ตอนนี้ของ ถ่านหินเนี่ยที่ผ่านมาที่เราทำได้ต่ำเนี่ยเพราะว่า มันเข้าเป็นเรียกว่าซีมฮะ ต่ำกว่า 2 เมตรนะครับ ตอนนี้ซีมที่เราอยู่ตอนนี้มันอยู่ประมาณ 2 เมตรกว่า ซึ่งมันจะเทียบเท่ากับเครื่องมือที่เราทำ มาเพื่อขุดนะฮะที่ผ่านมามาจะขุดติ๊ดนึงเพราะว่าเครื่องมือเราทำ 2 เมตร ขุดที่ 1.9 เมตรอะไรเงี้ย มันเลยทำให้มีความแรงกดดันแล้วก็เชอร์ ด้านด้าน ด้านจีโอโลจี้นิดหน่อยนะครับที่ผ่านมาตอนนี้ก็ถือทำได้ดีขึ้นครับ Long Wall equipment ก็ถือว่าทำได้ดีขึ้น 13% ในเชิง Productivity นะครับ ส่วน Springwell เนี่ยก็เป็นเหมืองอีกเหมืองหนึ่งที่ทำเป็น Long Wall เหมือนกันที่เป็นเหมืองใหญ่นะครับ ตอนนี้หน้างานก็ดีขึ้นเยอะมากจะเห็นได้ชัดเจนจาก Q2 Production นะครับแล้วก็ Q2 คอสที่ลงมาเนี่ยก็ เพราะว่าส่วนนั้นนะ เพราะว่า productivity เราดีขึ้น เราก็คาดว่าจะ maintain productivity เหล่านี้ ไปในปีนี้และปีหน้านะครับ และส่วนของปี 2027 เนี่ยก็จะเป็นปีที่เราสามารถ ทำ Production ได้มากขึ้นด้วยนะครับในปีนั้น

แผนขายธุรกิจที่ไม่มีกำไร

• คำถาม: บริษัทมีแผนขายกับธุรกิจที่ไม่มีกำไร หรือธุรกิจที่สามารถสเกลไม่ได้ภายในปีนี้หรือไม่?
• คำตอบ: เราได้ขายตัว นาโกโสะไปโรงไฟฟ้า ถ่านหินปีที่แล้วนะครับ ได้เงินมาลงทุนต่อนะครับ Japan Solar Divestment ก็เราก็เห็นว่ามันมี value ที่เราสามารถ โหลดแล้วก็นำแคชออกมาลงทุนต่อได้ทำเรื่องของ recycle แคชพวกนี้ก็จะเป็นสิ่งที่เราทำตลอดในอนาคตนะครับ อย่างที่ผมเคยกล่าวไปอะไรที่เป็น high คาร์บอน return ก็คงจะมาพิจารณาว่า จะทำยังไงต่อนะครับ แต่ในอนาคตเนี่ยธุรกิจ เหล่านี้อย่างเช่นพวก เอ่อ โรงไฟฟ้า พลังงานสะอาดเนี่ย ก็มันก็จะมี Business Model ที่เราสามารถ recycle แบบนี้ได้ไปเรื่อยๆเหมือนกันนะฮะ เพื่อสร้างรีเทิร์นมากขึ้น

แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3

• คำถาม: แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3 เป็นอย่างไร คาดว่าจะดีกว่าช่วงเดียวกันในปีก่อน ไตรมาส 2 หรือไม่?
• คำตอบ: ตัวปัจจัยหลักอ่ะค่ะ ก็จะยังคงอยู่ที่ตัวราคาตลาดนะคะ ของกลุ่มคอมมิตี้ ซึ่งซึ่งตอนนี้เราก็มองเห็นแล้วว่าตัวระดับราคาโดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวแก๊สเนี่ย ก็น่าจะปรับตัวสูงขึ้น ในช่วงของ Q3 Q4 ซึ่งเป็นช่วง เข้าวินเทอร์ของเขาอ่ะนะคะ ส่วนราคาธานินเนี่ยก็ ไม่ ไม่ได้ลงมาก มาก ลงไปกว่านี้แล้วนะคะ แล้วเราก็ยังมีความคาดการณ์อยู่ว่าช่วงวินเทอร์เนี่ยราคาธานินก็น่าจะขยับตัว เพราะฉะนั้น ก็มี มีปัจจัยอีกนะคะในเรื่องของ FX อีก ซึ่งก็เป็นเรื่องที่เดี๋ยวเราต้อง ต้องดูกันต่อไปนะคะว่า Q3 Q4 เนี่ยราคาคอมิตี้แล้วก็ FX เนี่ยจะเป็นยังไงค่ะ

โดยสรุป บ้านปูยังคงมุ่งมั่นในการปรับตัวและแสวงหาโอกาสใหม่ๆ ในธุรกิจพลังงาน โดยเน้นการเติบโตในธุรกิจ Gas และ Renewable Energy พร้อมทั้งบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน