บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: SJWD รายงานผลประกอบการ Q3/67

SJWD รายงานกำไรสุทธิ Q3/67 ที่ 255 ล้านบาท หากหักรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 256 ล้านบาท (+45% QoQ, +11% YoY) ดีกว่าที่หยวนต้าและตลาดคาดการณ์ไว้ 12% หนุนโดยรายได้ที่ฟื้นตัวดีกว่าคาด, ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่มากกว่า, และภาษีจ่ายที่น้อยกว่าคาด

รายละเอียดผลประกอบการ

รายได้หลักของ SJWD อยู่ที่ 6,189 ล้านบาท (+7% QoQ, -4% YoY) กลับมาเร่งตัวขึ้น QoQ หนุนโดยธุรกิจคลังสินค้า Cold Chain และ Chemical & Dangerous Goods ที่ฟื้นตัว, ธุรกิจ Freight ที่เติบโตเด่น 31% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล, รายได้จากกลุ่มขนส่งสินค้าเพิ่มขึ้น 2% QoQ จากธุรกิจ Cross Border ที่เติบโต และการรับรู้ผลประกอบการของ SGC6 เหเธหขิธเทลเท เต็มไตรมาส GPM รายงานที่ 12.9% ใกล้เคียงคาด ลดลง QoQ กดดัน GPM ของธุรกิจกลุ่มขนส่งที่ลดลง ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมรายงานที่ 128 ล้านบาท ดีกว่าคาด เติบโต 22% QoQ

คำแนะนำการลงทุน

หยวนต้าคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไร Q4/67 คาดเติบโต QoQ ต่อเนื่องตามปัจจัยฤดูกาล และโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่หากสามารถเติบโต YoY จากการฟื้นตัวของธุรกิจ Automotive และคลังสินค้า Cold Chain เราคงประมาณการและคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2568 ที่ 16.00 บาท/หุ้น เชิงกลยุทธ์แนะนำทยอยสะสมหากราคาหุ้นมีการย่อตัวลง คาดแนวโน้มผลประกอบการเติบโต YoY จากฐานรายได้ที่แข็งแกร่ง การบริหารต้นทุน และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: PER @ 27.4x (Including 2% Premium from Yuanta ESG Rating at AA)