บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ILM กำไร Q4/67 ไม่สดใส

บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรหลักของ ILM ในไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 190 ล้านบาท ลดลง 2% QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการเปิดร้านใหม่ 2 แห่ง นอกจากนี้ ธุรกิจให้เช่าพื้นที่ที่อ่อนแอลงจะส่งผลกระทบต่อกำไรในไตรมาส 1/68 อีกด้วย

ปรับลดประมาณการกำไรและคำแนะนำ

จากแนวโน้มที่ไม่สดใสดังกล่าว บัวหลวงจึงปรับลดประมาณการกำไรสำหรับปี 2568 และ 2569 ลง 5% และ 6% ตามลำดับ ส่งผลให้ราคาเป้าหมายลดลงจาก 20 บาท เหลือ 17 บาท และปรับคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" เนื่องจาก Upside จากราคาตลาดปัจจุบันมีจำกัด

ปัจจัยที่ส่งผลกระทบ:

• ค่าใช้จ่ายร้านใหม่: กดดันกำไรในไตรมาส 4/67
• กำลังซื้อที่อ่อนแอ: ผู้บริโภคชะลอการใช้จ่าย
• ธุรกิจให้เช่าพื้นที่: รายได้ค่าเช่าทรงตัวจากการหายไปของ Index Living Mall
• ความล่าช้าของโครงการ: การเปิดศูนย์การค้า Mega Home-Phitsanulok เลื่อนไปเป็น มี.ค. 68

โอกาสและความเสี่ยง

แม้ ILM จะเผชิญกับความท้าทาย แต่บัวหลวงมองว่าการเติบโตของกำไรจะปรับตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 หนุนโดยยอดขายที่แข็งแกร่งในร้านค้าที่ตั้งอยู่ในแหล่งท่องเที่ยว และการเติบโตของรายได้ค่าเช่าจากการเปิด Mega Home

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนจากธุรกิจให้เช่าพื้นที่ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตามอง นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงและโอกาสอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

ราคาเป้าหมาย: 17.00 บาท