บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หุ้น WHA ยังคงเนื้อหอม! ฟิลลิป (ประเทศไทย) มองแนวโน้มสดใส คาดกำไรปี 68 ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากยอดขายที่ดิน Big Lot หนุน พร้อมแนะ "ซื้อ" เคาะราคาเป้าหมาย 4.20 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

• Big Lot ต่อเนื่อง: คาด 3Q68 ธุรกิจเครื่องใช้ไฟฟ้า 500 ไร่, 4Q68 ธุรกิจยาง 500 ไร่ และต้นปีหน้าอีก 1,000 ไร่
• แนวโน้ม 3Q68: กำไรอ่อนตัว q-q แต่ภาพรวมยังแข็งแกร่ง
• กำไร All Time High: คาดกำไรปีนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่
• คำแนะนำ: "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 4.20 บาท

ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม

• 1H68 กำไรโต: ครึ่งปีแรกกำไร 3,056 ล้านบาท +15.2%y-y จาก Big Lot และขายสินทรัพย์เข้า REIT
• 2Q68 กำไรลด: กำไร 980 ล้านบาท -23.9%y-y จากการโอนที่ดินนิคม JV ลดลง
• ยอดขายที่ดิน: 2Q68 ลดลง y-y และ q-q แต่ครึ่งปีแรกอยู่ที่ 1,105 ไร่ +6.0%y-y
• แนวโน้ม 3Q68: ยอดขายสูงขึ้น q-q จาก Big Lot เครื่องใช้ไฟฟ้า 500 ไร่
• แนวโน้ม 4Q68: คาดมี Big Lot ธุรกิจยาง 500 ไร่ และต้นปีหน้าอีก 1,000 ไร่

ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

• Domestic Demand: นิคมในไทยยังมีดีมานด์ที่ดี สอดคล้อง FDI ที่เติบโตสูง
• โอกาสใหม่ๆ: อินเดีย บราซิล เม็กซิโก ถูกกำหนด Tariff สูงกว่าไทยและเวียดนาม เป็นโอกาสย้ายฐานการผลิต
• FTA: ไทยอาจต้องทำ FTA เพิ่มขึ้น เพื่อให้มีสิทธิประโยชน์ทางภาษี
• BOI: สนับสนุน BOI

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

• ปรับประมาณการกำไร: ปรับลง 7% อยู่ที่ 5,068 ล้านบาท +16.3%y-y
• P/E Ratio: ใช้ P/E เฉลี่ย 5 ปี -2.0S.D. ที่ 12.0 เท่า
• ราคาพื้นฐาน: 4.20 บาท
• คำแนะนำ: "ซื้อ"