บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

NSL Foods เดินหน้าขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับการเติบโตในอีก 5 ปีข้างหน้า ตั้งเป้ารายได้เติบโต 10-15% ต่อปี FSSIA ประทับใจความก้าวหน้าด้าน ESG ของ NSL ทั้งการตั้งเป้าหมาย กลยุทธ์ และการเปิดเผยข้อมูล คาดว่าจะมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 45 บาท มองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตในอนาคต

ขยายกำลังการผลิต หนุนการเติบโตระยะยาว

FSSIA ได้เข้าเยี่ยมชมโรงงานของ NSL ในจังหวัดชลบุรี พบว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 70% ซึ่งยังสามารถรองรับการเติบโตได้อีก 1-2 ปี บริษัทจึงอยู่ระหว่างการก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่ (ข้างโรงงานเดิม) เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตขนมปังแซนวิชเป็นสองเท่า เป็น 700,000 ชิ้น/วัน จากปัจจุบัน 300,000–350,000 ชิ้น/วัน คาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จและเริ่มดำเนินการในครึ่งหลังของปี 2569 โรงงานใหม่นี้จะช่วยสนับสนุนการเติบโตได้อีก 4-5 ปี นอกจากนี้ NSL ยังประสบความสำเร็จในการขยายสัญญากับ 7-Eleven ไปจนถึงปี 2574 ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงและความกังวลเกี่ยวกับการไม่ต่อสัญญาหลังจากขยายโรงงานใหม่

ตั้งเป้ารายได้เติบโต เพิ่มสัดส่วน Non-7-Eleven

ผู้บริหารยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2568 ไว้ที่ 16% เมื่อเทียบปีต่อปี และตั้งเป้าหมายระยะยาวที่ 10–15% ต่อปี โดยมุ่งเน้นการขยายแบรนด์ NSL, บริการด้านอาหาร (ตั้งเป้า 1 พันล้านบาท จาก 450 ล้านบาท) และรายได้จากการส่งออก (ตั้งเป้า 1 พันล้านบาท จาก 300 ล้านบาท) หากประสบความสำเร็จ สัดส่วนรายได้ระหว่าง 7-Eleven และ Non-7-Eleven อาจเปลี่ยนเป็น 70%:30% ภายในปี 2572 จาก 85%:15% ณ สิ้นปี 2567

ESG ก้าวหน้าต่อเนื่อง หนุนภาพลักษณ์และการลงทุน

FSSIA ได้ให้คะแนน ESG แก่ NSL เริ่มต้นที่ 2 ดาว และเห็นพัฒนาการที่ชัดเจนในด้าน ESG บริษัทได้ตั้งเป้าหมาย ESG ที่เป็นรูปธรรม รวมถึงเป้าหมายความเป็นกลางทางคาร์บอนภายในปี 2593 และ Net Zero ภายในปี 2608 NSL ได้ปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูล ESG โดยเผยแพร่รายงานความยั่งยืนฉบับแรกในปี 2567 FSSIA คาดหวังการพัฒนา ESG อย่างต่อเนื่องจาก NSL และคาดว่าจะได้รับการจัดอันดับ SET ESG และอาจได้รับการคัดเลือกให้รวมอยู่ใน SET ESG Index ในที่สุด ซึ่งไม่เพียงแต่จะช่วยเสริมสร้างภาพลักษณ์ของบริษัท แต่ยังเพิ่มโอกาสในการถูกรวมเข้าในกลุ่มการลงทุนของนักลงทุนรายย่อยและสถาบันที่ให้ความสำคัญกับ ESG มากขึ้น

คงคำแนะนำ "ซื้อ" มองบวกต่อศักยภาพการเติบโต

FSSIA คงประมาณการการเติบโตของกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 22% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 658 ล้านบาท และคาดการณ์ CAGR ของกำไรใน 3 ปีที่ 10% ราคาเป้าหมายปี 2568 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 45 บาท (อิงจาก P/E 22 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต) FSSIA ยังคงมองบวกต่อความสามารถของบริษัทในการบรรลุเป้าหมายตามแผน ในขณะที่ดำเนินงานอย่างรอบคอบและลงทุนในธุรกิจใหม่เพื่อลดการพึ่งพา ลูกค้ารายใหญ่ จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"