บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น ICHI เป็น "NEUTRAL" จากเดิม "BUY" แต่ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 12 บาท แม้บริษัทจะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1 บาท

ผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาด

ICHI รายงานกำไรหลักในไตรมาส 2/2568 ที่ 287 ล้านบาท ลดลง 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่ Krungsri Securities คาดการณ์ไว้ 10% สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าที่คาด เนื่องจากสัดส่วนรายได้จาก OEM ที่สูงขึ้นในไตรมาสนี้

ปัจจัยที่ต้องจับตา

Krungsri Securities มองว่าแนวโน้มในไตรมาส 3/2568 อาจอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเป็นช่วง low season อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของยอดขาย OEM อาจเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยหนุนราคาหุ้นได้ นักวิเคราะห์กำลังติดตามสถานการณ์นี้อย่างใกล้ชิด

สรุปและคำแนะนำ

Krungsri Securities ให้ราคาเป้าหมาย ICHI ที่ P/E 13.6 เท่า ของประมาณการปี 2568 ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ P/E 12.8 เท่า ความเสี่ยงสำคัญคือการบริโภคภายในประเทศที่ชะลอตัวลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อยอดขายและผลกำไร