บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Index Living Mall (ILM) โชว์ผลงานไตรมาส 2/68 กำไรหลัก 176 ล้านบาท โต 3% YoY แม้ลดลง 18% QoQ แต่ยังสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ Bualuang Securities (BLS) มองเป็นจังหวะขาย แม้กำไรจะสูงกว่าคาด แต่ยังคงคำแนะนำ "ขาย" ด้วยราคาเป้าหมาย 11.50 บาท

กำไร Q2/68 โตเกินคาด หนุนจากรายได้-อัตรากำไรขั้นต้น

ILM รายงานยอดขาย Q2/68 ที่ 2,289 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 1.5% YoY และ 8% QoQ โดยยอดขายร้านค้าปลีกยังคงเป็นสัดส่วนหลักที่ 76% แม้จะลดลง 4% YoY แต่ยอดขายออนไลน์กลับเติบโต 4% YoY อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกอยู่ที่ 47.9% เพิ่มขึ้นจาก 46.1% ใน Q1/67 ปัจจัยหนุนหลักมาจากกลยุทธ์การควบคุมส่วนลดของบริษัท

แนวโน้ม H2/68 ยังท้าทาย จับตา Flying Tiger และ Little Walk

BLS ประเมินว่าตลาดค้าปลีกเฟอร์นิเจอร์ในประเทศช่วงครึ่งปีหลังยังคงเผชิญความท้าทายจากกำลังซื้อที่ลดลง หนี้ครัวเรือนที่สูง และการแข่งขันจากสินค้านำเข้าออนไลน์ อย่างไรก็ตาม ILM ยังมีปัจจัยบวกจากการเปิดสาขา Flying Tiger Copenhagen แห่งแรกในเดือน ก.ย. และการขยายสาขา Little Walk รามคำแหง

คงคำแนะนำ "ขาย" มอง SSSG ปี 68 ยังติดลบ

แม้ผลประกอบการ Q2/68 จะออกมาดีกว่าคาด แต่ BLS ยังคงประมาณการอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ปี 2568 ที่ -5% YoY เนื่องจากมองว่าอุปสงค์สินค้าเฟอร์นิเจอร์ฟุ่มเฟือยยังคงชะลอตัว จึงยังคงคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 11.50 บาท อิงตามปัจจัยพื้นฐานที่ยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ