บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
NEO หุ้นร่วง! FSSIA ชี้ราคาปัจจุบันสะท้อนข่าวร้ายแล้ว คงเป้า 49.5 บาท
P/E 7.93 YIELD 8.04 ราคา 16.80 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: FSSIA วิเคราะห์ NEO ราคาหุ้นสะท้อนข่าวร้าย
FSSIA ประเมิน NEO ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนข่าวร้ายไปแล้ว หลังร่วงลง 27% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แม้กำไร 4Q24 อาจต่ำกว่าคาดเล็กน้อย แต่ยังคงเติบโต y-y และ q-q FSSIA คงราคาเป้าหมายที่ 49.5 บาท อิงจาก P/E 15 เท่า มองเป็นโอกาสลงทุนเมื่อเทียบกับ P/E ของกลุ่ม SETPERS และคู่แข่งต่างประเทศที่สูงกว่า
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q24 ของ NEO ที่ 256 ล้านบาท (+11% q-q, +77% y-y) โดยรายได้ยังคงเติบโต แต่ gross margin อาจอ่อนตัวลงจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและการเปลี่ยนแปลง product mix สำหรับปี 2025 FSSIA คาดการณ์รายได้เติบโต 10-15% y-y ตามเป้าหมายของบริษัท โดยเน้นการเติบโตในประเทศและ premium segment อย่างไรก็ตาม gross margin อาจลดลงเหลือ 42-43% จากค่าเสื่อมราคาของโรงงานใหม่และต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025 ที่ 982 ล้านบาท (-5.5% y-y) ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของบริษัท
โอกาสและความเสี่ยงในการลงทุน
FSSIA มองว่าราคาหุ้น NEO ปัจจุบันที่ P/E 9.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย SETPERS ที่ 13 เท่า และคู่แข่งต่างประเทศที่ 18-21 เท่า สะท้อนถึงมุมมองเชิงลบของตลาดมากเกินไป FSSIA คาดการณ์ dividend yield ปี 2024 ที่ 4-5% อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงต่างๆ เช่น การฟื้นตัวของการบริโภคที่ช้ากว่าคาด, ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ, การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค, และความล้มเหลวในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ FSSIA ใช้วิธีประเมินมูลค่าด้วย P/E ratio โดยอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2025 และ P/E ratio ที่เหมาะสมกับศักยภาพการเติบโตและระดับความเสี่ยงของบริษัท