บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน SJWD กำไรปกติปี 2568 ทรงตัว แม้มีปัจจัยกดดันจากรายได้ขายที่ดินนิคมอุตสาหกรรม (IS) ใน PPSEZ แต่ธุรกิจหลักยังแข็งแกร่ง ฐานะการเงินยังแข็งแรงไม่มีปัญหาสภาพคล่อง

วิเคราะห์ผลประกอบการ

KS คาดการณ์ว่ารายได้จากการขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรม (IS) ใน PPSEZ จะกดดันส่วนแบ่งกำไรเล็กน้อย แต่รายได้จากคลังสินค้าและห้องเย็นแห่งใหม่จะช่วยลดผลกระทบจากประเด็นภาษีการค้าของสหรัฐฯ ได้ นอกจากนี้ ธุรกิจหลักอื่น ๆ เช่น ขนส่งข้ามพรมแดน, ขนส่งหลายรูปแบบ, คลังสินค้า และห้องเย็นยังแข็งแกร่ง ช่วยลดความเสี่ยง

ข้อสังเกตและมุมมอง

ธุรกิจลานสินค้าอันตรายยังคงแข็งแกร่ง แม้เป็นช่วงโลว์ซีซัน เนื่องจากกิจกรรมส่งออกยังสูง KS มองว่า SJWD ใช้แผนขยายธุรกิจแบบอนุรักษ์นิยมในปี 2568 โดยพักการลงทุนเพื่อรับมือกับปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้

สรุปและคำแนะนำ

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" SJWD โดยให้ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท ประเมินจากผลการดำเนินงานที่คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง และฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง โดยคาดการณ์รายได้ปกติปี 2568 โต 10% และอยู่ในระดับสูงใกล้เคียงปี 2567