บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PI (บล.ไพโอเนียร์) วิเคราะห์หุ้น SAT (สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี) และแนะนำ "BUY" พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 16.7 บาท มองเห็นโอกาสเติบโตจากความสามารถในการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

ผลประกอบการและประมาณการ

SAT รายงานผลประกอบการ Q2/25 มีกำไรสุทธิเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายละเอียดดังนี้:

• รายได้รวม: 1,645 ล้านบาท ลดลง 10.0% QoQ และ 3.9% YoY
• ต้นทุนขาย: 1,373 ล้านบาท ลดลง 7.1% QoQ และ 5.0% YoY
• กำไรขั้นต้น: 272 ล้านบาท ลดลง 22.0% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 2.0% YoY
• SG&A: 159 ล้านบาท ลดลง 4.0% QoQ และ 2.8% YoY
• EBIT: 113 ล้านบาท ลดลง 38.3% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 9.6% YoY
• กำไรก่อนภาษี: 152.1 ล้านบาท ลดลง 26.2% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 6.5% YoY
• กำไรสุทธิ: 129.1 ล้านบาท ลดลง 26.0% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 3.1% YoY

ถึงแม้รายได้จะลดลง แต่การควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพส่งผลให้กำไรยังคงเติบโตได้เมื่อเทียบกับปีก่อน

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ใน Q2/25 อยู่ที่ 16.5% ลดลงจากไตรมาสก่อน แต่ยังสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนเล็กน้อย สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนได้ดี นอกจากนี้ อัตรากำไรสุทธิ (Net Margin) อยู่ที่ 8.7% ลดลงจากไตรมาสก่อน แต่ยังคงสูงกว่าปีก่อน

สรุปและคำแนะนำ

PI ประเมินว่า SAT ยังมีศักยภาพในการเติบโต โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และคาดการณ์ว่าจะสามารถสร้างผลกำไรที่ดีได้ในอนาคต จึงแนะนำ "BUY" ให้ราคาเป้าหมาย 16.7 บาท