บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

FSSIA คาดการณ์กำไร Q2/25 ของ SNPS ทำสถิติสูงสุดในรอบ 10 ไตรมาส หนุนจากยอดขาย Colosure ที่เพิ่มขึ้น และการขยายตลาดต่างประเทศ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท

ไฮไลท์สำคัญ: กำไร Q2/25 โตแรง

FSSIA คาดการณ์กำไรปกติใน Q2/25 ของ SNPS จะสูงถึง 27.2 ล้านบาท (+37.5% q-q, +32.0% y-y) ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในรอบ 10 ไตรมาส ปัจจัยหลักมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากการรับจ้างผลิตภายใต้แบรนด์ของลูกค้า (ODM) และการขายสารสกัดสมุนไพรมาตรฐาน (API) ที่ยังคงเติบโตต่อเนื่อง

ยอดขาย Colosure หนุนการเติบโต

ผลิตภัณฑ์เสริมอาหารสูตรครบถ้วน Colosure เป็น Key growth driver ของ SNPS ซึ่งได้รับการรับรอง Clinical study ในระดับสากล FSSIA คาดว่ายอดขาย Colosure จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังได้ DKSH เป็นผู้จัดจำหน่ายในร้านขายยา โรงพยาบาล และคลินิก ซึ่งจะเริ่มเห็นผลชัดเจนใน Q3/25 และต่อเนื่องในปีถัดไป

ขยายตลาดต่างประเทศ หนุนอนาคต

SNPS ยังคงเดินหน้าออกผลิตภัณฑ์นวัตกรรมใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งขยายตลาดไปยังต่างประเทศ 8 ประเทศ ซึ่งเริ่มมีรายได้เข้ามาบ้างแล้วตั้งแต่ปี 2024 นอกจากนี้ บริษัทยังคงลงทุนใน R&D อย่างต่อเนื่อง เพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ป่วยโรคมะเร็ง และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับระบบการย่อยและการเผาผลาญ

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 111.5 ล้านบาท (+37.5% y-y) และ 130.7 ล้านบาทในปี 2026 (+17.3% y-y) โดยมองว่าแนวโน้ม 2H25 ยังเป็นบวกต่อเนื่อง ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด P/E เพียง 17.8x หรือ PEG 0.5 เทียบกับราคาเป้าหมาย 6.30 บาท จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีวิธีคิดราคาเป้าหมายจาก P/E ที่ 23 เท่า