บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.คารมาร์ท (KAMART) โชว์ฟอร์มแกร่ง! KS มองแนวโน้มเติบโตสดใส คาดกำไรปกติ Q2/68 ที่ 185 ล้านบาท โต 9.8% หนุนจากยอดขายปังและค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง

เนื้อหาข่าว

KS ประเมินว่า KAMART มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• การใช้เงินทุนเพิ่มทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
• ยอดขายที่แข็งแกร่งของแบรนด์ Cathy Doll Baby
• การเข้าซื้อกิจการ 4U2 มูลค่า 688 ล้านบาท ซึ่งถือว่าไม่แพง

ถึงแม้ว่ายอดขายใน Q2/68 อาจจะชะลอตัวลงตามฤดูกาลและสภาวะเศรษฐกิจ แต่ KS ยังคงมองว่า KAMART มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ 54.3%

นอกจากนี้ ผู้บริหารยังมองว่ากำไรทั้งปีจะสูงกว่าประมาณการเดิมถึง 13.2% โดยคาดว่ากำไรปกติ Q2/68 จะเติบโต 46.7% YoY และกำไร 1H68 เติบโตดี

ข้อสังเกต

KS ระบุว่า KAMART ยังมีเงินสดสุทธิเหลืออยู่ 448 ล้านบาท หลังดีล 4U2

อย่างไรก็ตาม KS คาดว่าสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้จะอยู่ที่ 29.5%

สรุป

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" KAMART โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 9.24 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 13 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 16.5 เท่า KS มองว่ามูลค่าหุ้นของ KAMART ดูน่าสนใจมากขึ้น