WHA วางแผนโตต่อเนื่อง! โบรกฯ คาดกำไรปี 2568 โตต่อ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท

BYD ประเมิน WHA ยังมีโอกาสเติบโตจากความเสี่ยง Geopolitics และการขยายธุรกิจใหม่

WHA ตั้งเป้าหมายรายได้รวมเติบโตเป็น 20,000 ล้านบาท ในปี 2568

บริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ จำกัด (มหาชน) หรือ BYD ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น WHA ที่ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท โดยมองว่า WHA ยังคงมีความสามารถในการสร้างโอกาสจากความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน ทั้งจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์, การเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจสีเขียว, และเทคโนโลยีที่มีความก้าวหน้ามากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งจะช่วยเสริมการเติบโตของธุรกิจ WHA ทั้งทางตรงและทางอ้อม

คาดกำไรปี 2567 ทำสถิติสูงสุดใหม่

BYD คาดการณ์กำไรสุทธิของ WHA ในปี 2567 จะอยู่ที่ 4.7 พันล้านบาท หนุนหลักจาก 1) ยอดขายที่ดินในไทยเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 2.45 พันไร่ เติบโต 24% y-y ชดเชยยอดขายที่ดินในเวียดนามที่ชะลอลง และ 2) อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีขึ้นเป็น 48.1% ทั้งจากราคาขายที่ดินในไทยที่เพิ่มสูงขึ้น และปริมาณการขายนํ้าที่โตเกินเป้า

แผนการเติบโตในอีก 5 ปีข้างหน้า

WHA ตั้งเป้าหมายที่จะขยายรายได้รวมโต 2.9 เท่า เป็น 41,900 ล้านบาทต่อปี ภายในปี 2572 โดยจะเป็นรายได้ประจำกว่า 54% ของรายได้รวม และมี EBITDA margin ไม่ต่ำกว่า 40% ซึ่งตั้งงบลงทุนกว่า 1.12 แสนล้านบาทในอีก 5 ปีข้างหน้า เพื่อลดการพึ่งพารายได้จากการขายที่ดิน โดย BYD มองว่าธุรกิจ Mobility (รถยนต์ไฟฟ้าให้เช่า) จะเป็นช่องทางรายได้ใหม่แก่ WHA

ทั้งนี้ ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท มาจากการประเมินความเป็นผู้นำในกลุ่มนิคมฯ ที่ยังคงได้รับอานิสงค์จากความเสี่ยง Geopolitics ในระยะ 3-5 ปี ซึ่งมีที่ดินในมือรองรับกว่า 13.4 หมื่นไร่ คาดหนุนกำไรในปี 2568 โตต่อเป็นปีที่ 5 ติดต่อกัน