บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ปรับลดราคาเป้าหมาย ICHI ลงเหลือ 12.00 บาท เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจที่กดดันยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Neutral" เนื่องจากคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงถึง 11.3% ในปี 2568-2569

ยอดขายซบเซา ฉุดกำไร

ASPS คาดการณ์กำไรปกติ 2Q68 จะยังคงชะลอตัว YoY ตามยอดขายที่ซบเซา แม้จะดีขึ้น QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและรายได้ OEM ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ใน 2Q68 จะมีการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายที่ดินราว 120 ล้านบาท ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรสุทธิให้เติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ ICHI อาจต้องปรับลดเป้าหมายยอดขายปีนี้ลง หลังประกาศผลประกอบการ 2Q68 จากเดิมที่ตั้งเป้าไว้ที่ 9,500 ล้านบาท

ปรับลดประมาณการ

ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568 ลง 21% เหลือ 1,149 ล้านบาท (-12% YoY) และปี 2569 ลง 18% เหลือ 1,276 ล้านบาท (+11% YoY) เนื่องจากการปรับลดประมาณการยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้น ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2568 ลงเป็น 12.00 บาท (อิง PER ที่ 13.5 เท่า หรือ -2.0S.D.) จากเดิม 15.20 บาท

คงคำแนะนำ "Neutral"

ถึงแม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายลง ASPS ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ ICHI เนื่องจากบริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง มีเงินสดในมือ และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 11.3% ในปี 2568-2569