บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA มองบวก ASW! คาดโกยกำไรจากโครงการภูเก็ต หนุนราคาเป้าหมาย 10.30 บาท
P/E 3.86 YIELD 0.00 ราคา 6.25 (0.00%)
เหตุผลสนับสนุนการเติบโต
YUANTA มองว่าโครงการภายใต้แบรนด์ "The Title" ของ ASW ในภูเก็ตจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อการเติบโตของผลประกอบการในปี 2568-2569 โดยมีปัจจัยสนับสนุนคือ ทีมขายที่แข็งแกร่ง, ฐานลูกค้าต่างชาติที่เติบโตต่อเนื่อง, Backlog หนาแน่นกว่า 8.3 พันล้านบาท, และการเก็บเงินดาวน์จากลูกค้าต่างชาติที่รัดกุม ช่วยลดความเสี่ยงด้านการยกเลิก นอกจากนี้ ASW ยังไม่ได้รับผลกระทบจากความเข้มงวดในการอนุมัติสินเชื่อและภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอ
วิธีคิดราคาเป้าหมาย
YUANTA ประเมินราคาเหมาะสมสิ้นปี 2568 ของ ASW ที่ 10.30 บาท โดยใช้วิธี PER ที่ 6.0 เท่า (รวม premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA) สะท้อนถึง Backlog ที่แข็งแกร่ง, แผนการรับรู้รายได้ที่ชัดเจน, และความสามารถในการโอนที่สูงกว่ากลุ่ม โดยคาดการณ์กำไรปกติปี 2567 ที่ 1.4 พันล้านบาท (+68% YoY) และเติบโตต่อเนื่อง 10% YoY ในปี 2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง