บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน KAMART แนวโน้มสดใส คาดกำไรปกติปี 2568 เติบโต 14% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่มีประสิทธิภาพ ผู้บริหารยังคงเป้ารายได้ปี 2568 ที่ 4 พันล้านบาท และกำไรปกติที่ 900 ล้านบาท (+22.5%)

แนวโน้มการเติบโต

KS มีมุมมองเป็นกลางต่อเป้าหมายกำไรของผู้บริหารที่ท้าทาย โดยเป้าหมายรายได้และกำไรปกติระดับบนของผู้บริหารสะท้อนถึงการเติบโตของรายได้และกำไรจากการดำเนินงานในช่วงเดือนเม.ย.-ธ.ค. 2568 ที่ 29% และ 28% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม KS มองว่ามีความเสี่ยงด้านขาลงต่อประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 751 ล้านบาทมีจำกัด เนื่องจากกำไรปกติ Q1/68 คิดเป็น 26.2% ของประมาณการทั้งปี และสะท้อนความเสี่ยงขาลงเพียง 7% ต่อเป้าหมายกำไรระดับล่างของผู้บริหาร

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

ผู้บริหาร KAMART ได้ตอบคำถามที่พบบ่อยจากผู้ติดตามบน Facebook เช่น บริษัทยังคงเป้าหมายรายได้ 4 พันล้านบาทไว้หรือไม่ กรอบเวลาที่คาดว่าจะปิดดีลควบรวมหรือซื้อกิจการ โอกาสเติบโตในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะภูมิภาค CLMV บริษัทฯ มีแผนรับมืออย่างไรกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัว วัตถุประสงค์ของการลงทุนที่สูงขึ้นในปีนี้คืออะไร และบริษัทฯ มีแผนการตลาดอย่างไรเพื่อสร้างการรับรู้แบรนด์

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS คงคำแนะนำ "ถือ" KAMART โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 7.76 บาท KS มองว่ามีความเสี่ยงขาลงจำกัดต่อประมาณการ หาก KAMART บรรลุเป้าหมายตามที่ผู้บริหารตั้งไว้ได้ อาจส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 2568 ของ KS ปรับขึ้น 25% หรืออยู่ที่ 11.58 บาท