บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บมจ.ปูนซิเมนต์นครหลวง (SCCC) โดยมีราคาเป้าหมายที่ 185.00 บาท มองเห็นผลบวกจากการปรับขึ้นราคาขายปูนซีเมนต์ในประเทศตั้งแต่ 2Q25 เป็นต้นไป

ผลประกอบการ 1Q25 ใกล้เคียงคาด

SCCC รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 1 พันล้านบาท (-60% QoQ, -12% YoY) หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท (+13% QoQ, +3% YoY) ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยธุรกิจปูนซีเมนต์ในไทยและเวียดนามยังคงแข็งแกร่ง แม้ธุรกิจถ่านหินของ LANNA จะอ่อนแอลง

แนวโน้ม 2Q25 ยังประคองตัว

หยวนต้าคาดว่า 2Q25 SCCC จะยังสามารถประคองตัว QoQ และเติบโต YoY ได้ โดยได้แรงหนุนจากการปรับส่วนลดทางการค้า (Rebate) การจำหน่ายปูนซีเมนต์ในประเทศตั้งแต่เดือนมีนาคม ทำให้ราคาขายทยอยเพิ่มขึ้น รวมถึงผลการดำเนินงานของ LANNA ที่ดีขึ้น และต้นทุนพลังงานที่ต่ำลง

คงประมาณการกำไรปี 2025 พร้อม Upside จากการปรับขึ้นราคาปูน

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2025 ของ SCCC ที่ 3.9 พันล้านบาท โดยมองว่ามี Upside จากการปรับขึ้นราคาขายปูนซีเมนต์ในประเทศ ซึ่งคาดว่าจะช่วยสร้างกำไรส่วนเพิ่มปี 2025 ราว 400 – 800 ล้านบาท หรือ 10-20% จากประมาณการ