บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

GLOBLEX ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย SJWD เป็น 10 บาท จากเดิม 8.2 บาท หลังกำไร Q1/68 โตทะลุเป้า จากธุรกิจร่วมทุนหนุน พร้อมมองธุรกิจหลักยังแกร่ง และมีโอกาสเติบโตจากดีมานด์รถยนต์ EV

text-primary ผลประกอบการ Q1/68 โตเด่น

SJWD รายงานรายได้ Q1/68 ที่ 6.38 พันล้านบาท (+2% QoQ, +2% YoY) โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจบริหารคลังสินค้าและลานจอดรถ (WY), ธุรกิจโลจิสติกส์อื่น ๆ และการดำเนินงานในต่างประเทศ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ทรงตัวที่ 14.3% QoQ แต่ปรับตัวดีขึ้นจาก 12.8% YoY กำไรจากส่วนได้เสียจากการร่วมทุน (Equity Profit) พุ่งขึ้นเป็น 170 ล้านบาท (+130% QoQ, +317% YoY) จากการขายที่ดินในกัมพูชา, การฟื้นตัวของ Transimex (เวียดนาม) และการเติบโตของ Siam JWD (ไทย) ส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 366 ล้านบาท (+97% QoQ, +123% YoY)

text-primary ปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต

GLOBLEX มองว่าความต้องการรถยนต์ EV ที่เพิ่มขึ้น จะช่วยหนุนธุรกิจยานยนต์ของ SJWD แม้ว่า Q2 จะเป็นช่วง Low Season แต่คาดว่าความต้องการจะยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ SJWD ยังมีแผนขายสินทรัพย์ 2-3 รายการในปีนี้ รวมถึงการทำธุรกรรม REIT มูลค่า 600-800 ล้านบาท ในช่วงต้น Q3/68 ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนทางการเงิน

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SJWD โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 10 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 18 เท่า (-1SD จากค่าเฉลี่ยในอดีต) เนื่องจากเชื่อว่าปี 2568 จะเป็นปีที่ SJWD เริ่มสร้างมูลค่าจากการลงทุน ในขณะที่ธุรกิจหลักยังคงแข็งแกร่ง