บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS ชี้ CK ตั้งเป้ารายได้ใหม่ 4-4.5 หมื่นล้านบาท รับรู้งานสีลมตะวันตกหนุน
P/E 7.68 YIELD 2.43 ราคา 12.40 (0.00%)
BLS มอง CK ตั้งเป้ารายได้ใหม่เติบโตจากการรับรู้งานสีลมตะวันตก พร้อมจับตางานประมูลใหม่และการลดสัดส่วน CKP
ไฮไลท์สำคัญ
BLS (บัวหลวง) เผยหลังการประชุมนักวิเคราะห์ว่า CK (บมจ. ช.การช่าง) ตั้งเป้ารายได้ใหม่ที่ 4-4.5 หมื่นล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการรับรู้งานสีลมตะวันตกที่เติบโตดี นอกจากนี้ ยังคงจับตางานประมูลปี 2568 ที่คล้ายเดิม เช่น มอเตอร์เวย์ 15/9, ทางคู่ 2-3 เส้นทาง, ไทย-จีนเฟส 2 และสะพานข้ามทะเลสาบสงขลา
รายละเอียดการวิเคราะห์
CK ยังมีโครงการด้านน้ำแบบ BOO/BOT ที่มีมูลค่าเกิน 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะเห็นความชัดเจนในปีหน้า เช่น ระบบผันน้ำ ส่วนงานประปาเป็นงานก่อสร้างที่ไม่ใหญ่มากนัก การลดสัดส่วน CKP (บมจ. ซีเค พาวเวอร์) คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาส 3-4 ปี 2568 เนื่องจากต้องขออนุญาตผู้ถือหุ้นรายอื่น ๆ ด้วย
ข้อสังเกต
Backlog ของ CK ที่ 2 แสนล้านบาท ยังคงรักษาระดับรายได้ในปัจจุบันได้ 3-4 ปี แม้โครงการประมูลจะล่าช้า และปัจจุบันอยู่ในช่วงการรับรู้รายได้งานในสัดส่วนที่สูง