บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary THANI: โอกาสทองจากคุณภาพสินทรัพย์และการเติบโตของกำไร

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น THANI โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 2.05 บาท มองเห็นพัฒนาการเชิงบวกของคุณภาพสินทรัพย์ ทั้งในส่วนของรถยึดและ NPLs (หนี้เสีย) คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะกลับมาเติบโต 25% เมื่อเทียบกับปี 2567 ที่หดตัว 38% อีกทั้งยังมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (dividend yield) ที่ 6% ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่ม Consumer Finance

text-primary สินเชื่อและการเติบโต: ปัจจัยหนุน THANI

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1,003 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% จากปีก่อนหน้า แม้ว่าเป้าหมายยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ของ THANI ที่ 16,500 ล้านบาทจะสูงกว่าที่ KSS คาดการณ์ไว้ที่ 15,000 ล้านบาท แต่ THANI ยังคงเน้นการปล่อยสินเชื่อที่มีคุณภาพเป็นหลัก การปล่อยสินเชื่อในไตรมาส 2 อาจใกล้เคียงกับไตรมาส 1 เนื่องจากเป็นช่วง low season ของรถบรรทุก ปัจจัยสำคัญที่จะผลักดันการปล่อยสินเชื่อ ได้แก่ สัญญางานของลูกค้า สถานการณ์เศรษฐกิจ และการเมืองโดยรวม

text-primary คุณภาพสินทรัพย์: จุดแข็งที่มองข้ามไม่ได้

จำนวนรถยึดของ THANI มีพัฒนาการในทิศทางที่ดีขึ้น โดยในไตรมาส 1 ปี 2568 อยู่ที่ 120 คันต่อเดือน ลดลงจาก 140-150 คันต่อเดือนในปี 2567 ปัญหาหลักยังคงมาจากรถบรรทุกที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้าง THANI คาดว่าในไตรมาส 2 ปี 2568 จำนวนรถยึดจะกลับสู่ระดับปกติที่ 100 คันต่อเดือน สต๊อครถยึดก็ลดลงเหลือ 700 คัน จาก 1,000 คันในปี 2567 และคาดว่าจะกลับสู่ระดับปกติที่ 300 คันได้ภายใน 1 ไตรมาส นอกจากนี้ THANI ยังมี Coverage Ratio ที่แข็งแกร่งที่ 130% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 100%

text-primary สรุป: THANI หุ้นเด่นที่น่าจับตา

โดยสรุป KSS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ THANI ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น การเติบโตของกำไร และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูด ราคาเป้าหมายที่ 2.05 บาท สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของ THANI ในการสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น