บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ICHI โดยมีราคาเป้าหมาย 15.60 บาท มองว่ากำไรปกติจะกลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY ใน Q2/68 จากปัจจัยฤดูร้อนและการออกสินค้าใหม่ รวมถึงการรับรู้กำลังการผลิตใหม่เต็มไตรมาส

ผลประกอบการ 1Q25 ต่ำกว่าคาด แต่แนวโน้ม Q2 สดใส

ICHI รายงานกำไรปกติ 1Q25 ที่ 239 ล้านบาท (-34.4% YoY) เป็นไปตามคาด ยอดขายรวมอยู่ที่ 1,746 ล้านบาท (-18.4% YoY) จากผลกระทบของลานีญาที่ทำให้ฤดูหนาวยาวนานขึ้น อย่างไรก็ตาม หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรปกติจะกลับมาเติบโตได้ใน 2Q25 จากการเข้าสู่ฤดูร้อน การออกสินค้าใหม่ และการรับรู้กำลังการผลิตใหม่เต็มที่

ปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต

หยวนต้าคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะขยายตัวต่อเนื่องจาก Utilization rate ที่สูงขึ้น และเครื่องจักรใหม่ที่สามารถทำการผลิตได้อย่างเต็มประสิทธิภาพ นอกจากนี้ บริษัทมีแผนขายที่ดินในอยุธยา ซึ่งจะรับรู้รายได้ราว 100-120 ล้านบาทใน 2Q25 และมีโอกาสจ่ายเงินปันผลพิเศษ

คงประมาณการกำไรปี 2568 และราคาเป้าหมาย

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 1,409 ล้านบาท (+10.6% YoY) และราคาเหมาะสมที่ 15.60 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 ที่ 10.3 เท่า และคาดหวังเงินปันผลงวด 1H25 ได้ที่ระดับ 5%