บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SJWD โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 14 บาท มองเห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ของบริษัท โดยมีปัจจัยหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 1/2568 ที่ออกมาดีเกินคาด และแนวโน้มผลกำไรที่ยังคงเป็นบวกตลอดทั้งปี

ผลประกอบการ Q1/2568 และแนวโน้ม

ผลกำไรของ SJWD ในไตรมาส 1/2568 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ FSSIA มองว่าแนวโน้มผลกำไรที่เหลือของปีนี้ยังคงเป็นบวก โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน ได้แก่ การจัดการลานจอดรถยนต์, คลังสินค้า, การขนส่งข้ามพรมแดน, การเติบโตของห้องเย็น และการขายทรัพย์สินเข้า REIT ในช่วงต้นไตรมาส 3/2568

การปรับประมาณการและข้อสังเกต

FSSIA ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 4.3% หลังผลประกอบการ Q1/2568 ที่แข็งแกร่ง โดยมีการปรับลดค่าใช้จ่าย SG&A ลง 7-10% และลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลงประมาณ 6% รวมถึงปรับประมาณการส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมให้สอดคล้องกับผลการดำเนินงานใน Q1/2568 อย่างไรก็ตาม ได้มีการปรับลดประมาณการรายได้สำหรับหน่วยธุรกิจลานจอดรถยนต์ลง 9-16%

สรุปและคำแนะนำ

ถึงแม้จะมีการปรับประมาณการรายได้ลงเล็กน้อย แต่ FSSIA ยังคงคาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักที่ 22%/16%/13% สำหรับปี 2568-2570 โดยคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 14 บาท (DCF, WACC 9.5%, LTG 2%) และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากมองเห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้นของ SJWD