บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น OR เป็น "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 15.20 บาท เนื่องจากมองเห็น Upside ที่เพิ่มขึ้นจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา โดย LHS คาดการณ์ว่ากำไรในครึ่งปีหลัง (2H68F) จะเติบโตอย่างโดดเด่นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

แนวโน้มธุรกิจและผลประกอบการ

LHS คาดการณ์ว่ายอดขายน้ำมันของ OR จะยังคงเติบโตได้ดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวมในไตรมาส 1-2 ปี 2568 โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของยอดขายน้ำมัน Jet และการจัดโปรโมชั่นลดราคาน้ำมันเบนซินเพื่อกระตุ้นยอดขาย นอกจากนี้ OR ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาธุรกิจใหม่เพื่อทดแทนธุรกิจเท็กซัส ชิคเก้น ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปในไตรมาส 3 ปี 2568

อย่างไรก็ตาม LHS คาดว่ากำไรในไตรมาส 2 ปี 2568 จะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากไม่มีรายการพิเศษและกำไรขั้นต้นต่อลิตรลดลงจากการจัดโปรโมชั่นและผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน

ข้อสังเกตและประเด็นที่น่าสนใจ

LHS มองว่าการจัดโปรโมชั่นลดราคาน้ำมันเบนซินไม่เพียงแต่กระตุ้นยอดขายในระยะสั้น แต่ยังเป็นการเพิ่มจำนวนสมาชิก Blue Card ซึ่งจะช่วยเพิ่มความภักดีต่อแบรนด์และต่อยอดไปยังธุรกิจ Lifestyle อื่นๆ เช่น กาแฟอเมซอนและร้าน 7-11 ในอนาคต

นอกจากนี้ LHS คาดว่ากำไรของธุรกิจ Lifestyle จะเติบโตอย่างโดดเด่นในปีนี้ เนื่องจากการควบคุมค่าใช้จ่ายด้านการประชาสัมพันธ์และไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการยุติธุรกิจเท็กซัส ชิคเก้นเหมือนปีก่อน

สรุป

LHS ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" สำหรับหุ้น OR โดยมีราคาเป้าหมาย 15.20 บาท เนื่องจากมองเห็น Upside ที่เพิ่มขึ้นจากการเติบโตของยอดขายน้ำมัน การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการขยายธุรกิจ Lifestyle แม้ว่ากำไรในระยะสั้นอาจมีความผันผวน แต่ LHS คาดว่า OR จะยังคงเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งในระยะยาว