บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" WHA โดยมีราคาเป้าหมาย 6.40 บาท มองแนวโน้มยอดขายที่ดินแข็งแกร่งและมีอัพไซด์จากธุรกิจสาธารณูปโภคและพลังงาน

Krungsri Securities (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น WHA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.40 บาท โดยมองว่า WHA จะสามารถบรรลุเป้าหมายยอดขายที่ดิน 2,350 ไร่ในปี 2568 ได้อย่างแน่นอน เนื่องจากมีแรงสนับสนุนจากยอดขายที่ดินในไตรมาส 1/2568 ที่ 876 ไร่ และหนังสือแสดงเจตจำนง (LOI) อีก 1,311 ไร่ นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูลอีก 21 ราย

text-primary คาดยอดขายที่ดินปี 2568 เป็นไปตามเป้า พร้อมอัพไซด์จากธุรกิจสาธารณูปโภคและไฟฟ้า

KSS คาดการณ์ว่ายอดขายที่ดินของ WHA จะยังคงแข็งแกร่งในปี 2568 และอาจทรงตัวในอีก 2 ปีข้างหน้า โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเปิดนิคมอุตสาหกรรมใหม่ในเวียดนาม และความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างไทย-สหรัฐฯ และเวียดนาม-สหรัฐฯ นอกจากนี้ WHA ยังมีอัพไซด์จากธุรกิจสาธารณูปโภคและไฟฟ้า ได้แก่ การรับรู้รายได้จากค่าธรรมเนียมการใช้น้ำส่วนเกิน 700 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2568 – 2569, ประโยชน์จากราคาแผงโซลาร์เซลล์ที่ลดลง และรายได้จากการใช้น้ำและไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าศูนย์ข้อมูล

text-primary หุ้น WHA ซื้อขายที่ Valuation ต่ำในประวัติศาสตร์

KSS ระบุว่าหุ้น WHA มีการซื้อขายที่ valuation ต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยมี PER อยู่ที่ 10.3 เท่า (-2SD) และ PBV อยู่ที่ 1.4 เท่า (-2SD) ของประมาณการปี 2568 ราคาเป้าหมายที่ 6.40 บาท มาจาก 5.9 บาทสำหรับธุรกิจปัจจุบัน และ 0.5 บาทสำหรับโครงการ Feed-in Tariff (FIT) 125.4 เมกะวัตต์ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ระหว่างปี 2569 ถึง 2573

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 6.40 บาท

โดยสรุป KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น WHA โดยมีราคาเป้าหมายที่ 6.40 บาท เนื่องจากมองเห็นแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งจากธุรกิจหลัก และอัพไซด์จากธุรกิจสาธารณูปโภคและพลังงาน รวมถึง valuation ที่น่าสนใจ