บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CK รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 282 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 133% YoY และพลิกจากขาดทุนใน Q4/24 หนุนโดยรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาดการณ์

ผลประกอบการที่น่าประทับใจ

BLS (บัวหลวง) ระบุว่า CK มีรายได้จากงานรับเหมาก่อสร้าง 11,900 ล้านบาท (+26% YoY) สูงสุดในรอบ 8 ปี จากการรับรู้รายได้โครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันออก อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 7.7% สูงขึ้นจากปีก่อนหน้า นอกจากนี้ ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนอยู่ที่ 267 ล้านบาท (+61% YoY)

การเปลี่ยนแปลงและข้อสังเกต

BLS ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 13% สะท้อนรายได้และอัตรากำไรที่สูงกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 19.30 บาท (จาก 21.50 บาท) เพื่อสะท้อนมูลค่า SOTP ใหม่ จากการประเมิน BEM, CKP, TTW

คำแนะนำและแนวโน้ม

BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CK ด้วยเหตุผลจากฐานกำไรที่แข็งแกร่งจาก Backlog งานรับเหมาที่สูงถึง 2 แสนล้านบาท, ฐานกำไรที่มั่นคงจาก BEM และเงินปันผลจาก TTW