บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

INVX วิเคราะห์ผลประกอบการ 1Q68 ของ TLI กำไรจากการรับประกันภัยดีขึ้น แต่กำไรจากการลงทุนสุทธิลดลง คงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 12 บาท

text-primary ผลประกอบการ 1Q68

TLI รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 2.68 พันลบ. ลดลง 47% YoY กำไรจากการลงทุนและเครื่องมือทางการเงินลดลง กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้น 3% YoY จากการรับรู้ CSM ที่มากขึ้น VNB เติบโต 40% YoY มาอยู่ที่ 2.56 พันลบ.

CSM คงเหลือ ณ 1Q68 มีมูลค่า 9.01 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 2.43% จากสิ้นปี 2567

text-primary ข้อสังเกตุ

INVX อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไรเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานบัญชี TFRS17

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ภาวะเงินเฟ้อ ความผันผวนของตลาดทุน และการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

text-primary สรุป

INVX คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ TLI และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 12 บาท อ้างอิง PBV ปี 2568 ที่ 1.1 เท่า

นักวิเคราะห์: กิตติมา สัตยพันธ์, CFA InnovestX Research