บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ICHI กำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 245 ล้านบาท ลดลง 33% YoY แต่เพิ่มขึ้น 19% QoQ รายได้จากการขายหดตัว 18% YoY ทั้งในและต่างประเทศ อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 23.6% จาก 26.1% ใน 1Q67

ผลการดำเนินงาน

บล.เอเซียพลัส (ASPS) วิเคราะห์ว่ากำไรที่ลดลง YoY มีสาเหตุจากยอดขายที่ลดลงทั้งในและต่างประเทศ เนื่องจากสภาพอากาศและเศรษฐกิจที่ซบเซา นอกจากนี้อัตรากำไรขั้นต้นยังลดลงเนื่องจากปริมาณการผลิตที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในกิจการร่วมค้าลดลงจากค่าใช้จ่ายในการเปิดตัวสินค้าใหม่

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS คาดการณ์ว่ากำไรใน 2Q68 จะฟื้นตัวต่อเนื่อง QoQ ตามฤดูกาล แต่เนื่องจากปีนี้อากาศร้อนน้อยกว่าปีก่อน จึงคาดว่ากำไรจะยังคงหดตัว YoY ถึงแม้จะมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรสุทธิและราคาเป้าหมายลง แต่ ASPS ยังคงคำแนะนำ "Neutral" เนื่องจาก ICHI ยังคงเป็นบริษัทที่มีการจ่ายปันผลที่ดีอย่างต่อเนื่อง และมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยไม่มีหนี้สินจากสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตามปัจจัยที่น่ากังวลคือ กำลังซื้อในประเทศที่มีแนวโน้มชะลอตัวตามสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม

สรุป

ASPS คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ ICHI โดยมีราคาเป้าหมายเดิมที่ 15.20 บาท ถึงแม้กำไรใน 1Q68 จะคิดเป็นเพียง 17% ของประมาณการทั้งปี แต่ยังคงมองว่า ICHI มีศักยภาพในการจ่ายปันผลที่ดีและมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามต้องจับตาสถานการณ์กำลังซื้อในประเทศที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ