บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

AWC รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 2.0 พันล้านบาท แต่เมื่อหักรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 749 ล้านบาท (+10% YoY, +9% QoQ) จากธุรกิจโรงแรมและพื้นที่เช่าที่แข็งแกร่ง

INVX วิเคราะห์ผลประกอบการ:

INVX คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 ของ AWC จะลดลง 5% เหลือ 1.8 พันล้านบาท เนื่องจากการดำเนินงานที่ชะลอตัวจากเหตุการณ์แผ่นดินไหว ต้นทุนเริ่มแรกของโครงการใหม่ และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

การดำเนินงานโรงแรมในเดือนเม.ย.-พ.ค. ชะลอตัวจากการจองห้องพักที่ลดลงและการยกเลิกอีเวนต์จากเหตุแผ่นดินไหว AWC มุ่งเน้นกลุ่มลูกค้าที่ใช้จ่ายสูงจากตะวันออกกลางและยุโรป และยังคงแผนเพิ่มจำนวนห้องพัก 1,349 ห้อง (+22%) ด้วยการเปิดโรงแรม 4 แห่ง

ธุรกิจพื้นที่เช่า AWC วางแผนเปิดโครงการ Jurassic World: The Experience ที่ Asiatique The Riverfront ในเดือนก.ค.

ข้อสังเกต:

INVX มองว่า AWC มีการพัฒนาความยั่งยืนด้วยโรดแมปที่เป็นรูปธรรม และตั้งเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลอย่างชัดเจน

ความเสี่ยงด้าน ESG คือการบริหารจัดการสิ่งแวดล้อมที่มีประสิทธิภาพ ทั้งก๊าซเรือนกระจก พลังงาน น้ำเสีย และของเสีย

สรุปและคำแนะนำ:

INVX คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ AWC โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 2.74 บาท/หุ้น อิงวิธี DCF (WACC ที่ 6.5% และการเติบโตระยะยาวที่ 1.5%)

ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือ เศรษฐกิจชะลอตัว ต้นทุนที่สูงขึ้น และการเพิ่มสินทรัพย์ที่กำลังพัฒนาในพอร์ตได้ช้า